연 6.8% 고정금리 적용 후 변동금리 재설정... 우선주 상환 등에 자금 활용 계획
이번 사채 발행에는 웰스파고 증권(Wells Fargo Securities, LLC), 비오에이 증권(BofA Securities, Inc.), 골드만삭스(Goldman Sachs & Co. LLC), 모건스탠리(Morgan Stanley & Co. LLC), TD 증권(TD Securities (USA) LLC)이 공동 주관사로 참여했다. 사채는 액면가의 100.000% 가격으로 공모되었으며, 인수 수수료는 1.000%가 적용되었다. 인수사 및 그 계열사 중 일부는 링컨 내셔널의 기존 대출 계약 등에 참여하고 있는 금융기관들이다. 이들 계열사는 2026년 3월 30일 자 신용공여 계약의 대주단으로 참여하고 있으며, 해당 계약에 따른 차입 잔액은 2026년 3월 31일 기준 2억 5000만 달러이다.
발행 조건에 따르면 본 사채는 발행일인 2026년 6월 29일부터 2036년 7월 15일 전까지 연 6.800%의 고정 금리가 적용된다. 이후 2036년 7월 15일부터는 5년 만기 미국 국채 금리에 2.400%를 더한 금리로 매 5년마다 재설정된다. 이자는 매년 1월 15일과 7월 15일에 반기별로 지급되며, 첫 이자 지급일은 2027년 1월 15일이다.
회사는 특정 조건에 따라 사채를 조기 상환할 수 있다. 2036년 7월 15일 이전 3개월 동안 및 이후 매 5년 주기 재설정일 이전 3개월 동안에는 액면가(100%)로 상환할 수 있다. 그 외 기간에는 미국 국채 금리에 40베이시스포인트(bp)를 가산한 할인율을 적용한 현재가치와 액면가 중 큰 금액으로 상환할 수 있다. 또한 세무, 신용평가, 규제 자본 관련 특정 사건이 발생할 경우에도 조기 상환이 가능하다. 단, 조기 상환 후에도 최소 2500만 달러의 사채 잔액이 유지되어야 한다.
링컨 내셔널은 채무불이행 사건이 발생하지 않는 한 최대 5년 동안 이자 지급을 유예할 수 있는 권리를 가진다. 유예 기간 동안 미지급 이자는 복리로 누적되며, 이자 유예가 지속되는 동안 회사는 주식 배당금 지급이나 자사주 매입, 동순위 이하 채무의 상환 등이 제한된다. 이번 사채는 무담보 후순위 채무로, 회사의 선순위 채무보다 후순위이며 기존 및 향후 발행될 동순위 후순위 채무와는 동등한 순위를 가진다.
회사는 이번 사채 발행을 통해 조달한 순자금을 일반 기업 목적에 사용할 계획이다. 여기에는 2027년 12월 1일 이후 조기 상환이 가능해지는 5억 달러 규모의 9.250% 고정금리 재설정형 비누적 우선주 시리즈 C 및 5억 달러 규모의 9.000% 비누적 우선주 시리즈 D의 환매 또는 상환이 포함될 수 있다.
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