합병 법인 지분 패트릭 주주 52%·LCI 주주 48% 보유…연간 1억 5000만 달러 이상 시너지 기대
합병 계약 조건에 따라 LCI 주주들은 보유한 LCI 보통주 1주당 패트릭 보통주 1.2440주를 교부받게 된다. 합병이 완료되면 패트릭의 기존 주주들은 합병 법인의 지분 약 52%를 보유하게 되며, LCI 주주들은 약 48%를 보유하게 된다.
양사는 이번 합병을 통해 아웃도어 레크리에이션, 주택, 운송 시장을 아우르는 부품 솔루션 플랫폼을 구축할 계획이다. 패트릭의 통합 설계 및 인도 역량과 LCI의 엔지니어링 구조 부품 기술력을 결합해 제품 포트폴리오를 다각화하고 애프터마켓 유통망을 확장한다는 구상이다.
재무적 시너지 효과도 상당할 것으로 전망된다. 양사는 합병 완료 후 3년 이내에 연간 1억 5000만 달러 이상의 런레이트(Run-rate) 비용 시너지를 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있다.
2026년 3월 기준 직전 12개월(TTM) 프로포마(Pro forma, 가산) 실적을 기준으로 보면, 양사의 합산 매출은 약 81억 달러에 달한다. 시너지 효과를 포함한 조정 EBITDA는 10억 달러, 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 5억 800만 달러 수준이다.
합병 법인의 최고경영자(CEO)는 패트릭의 CEO인 앤디 네메스(Andy Nemeth)가 맡게 된다. 이사회는 총 12명으로 구성되며 패트릭과 LCI가 각각 6명씩 지명한다. 토드 클리블랜드(Todd Cleveland)가 이사회 의장을 맡고, 조니 서필라(Johnny Sirpilla)가 부의장을 맡을 예정이다. 합병 법인의 본사는 인디애나주 엘카트(Elkhart)에 마련된다.
이번 합병 거래는 양사 주주들의 승인과 규제 당국의 승인 등 통상적인 마감 조건을 충족해야 하며, 2027년 상반기 중에 최종 완료될 것으로 예상된다.
패트릭 인더스트리스는 1959년 설립된 부품 솔루션 제공업체로 RV, 해양, 파워스포츠, 주택 시장의 OEM 및 애프터마켓 고객을 대상으로 사업을 영위하고 있으며 미국 전역에 약 1만 명의 직원을 두고 있다. LCI 인더스트리스는 자회사 리퍼트(Lippert)를 통해 아웃도어 레크리에이션 및 운송 시장에 엔지니어링 부품을 공급하는 글로벌 기업이다.
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