현금 및 주식 거래 방식으로 합병... 2027년 상반기 종결 전망
계약 조건에 따라 엘리먼트 솔루션즈 주주들은 주당 현금 10.00달러와 솔스티스 보통주 0.500주를 받게 된다. 이는 엘리먼트 솔루션즈 주당 약 50.10달러의 가치로 평가된 것이며, 2026년 7월 2일 종가 대비 약 15%의 프리미엄이 적용된 수준이다. 거래가 완료되면 엘리먼트 솔루션즈 주주들은 통합 법인의 지분 약 44%를 보유하게 된다. 양사 이사회는 이번 거래를 만장일치로 승인했으며, 규제 당국의 승인과 양사 주주들의 승인 등을 거쳐 2027년 상반기에 거래가 종결될 것으로 예상된다.
양사의 2025년 연간 순매출 합산액은 약 68억 달러 규모이며, 시너지 효과를 포함한 조정 EBITDA 마진은 26% 수준이다. 솔스티스는 인수 완료 후 3년 차까지 조달 효율화, 제조 및 공급망 최적화, 운영 효율화, 판매관리비(SG&A) 절감 등을 통해 연간 1억 8000만 달러 이상의 순 시너지 효과를 거둘 것으로 기대하고 있다. 이번 거래는 인수 첫해부터 솔스티스의 조정 주당순이익(EPS)에 기여할 것으로 전망된다.
통합 법인은 거래 종결 후 '솔스티스(Solstice)'라는 사명으로 운영되며, 데이비드 세웰(David Sewell) 솔스티스 사장 겸 최고경영자(CEO)가 통합 법인의 사장 겸 CEO를 맡게 된다. 통합 법인의 이사회는 총 11명으로 구성되며, 여기에는 엘리먼트 솔루션즈의 CEO인 벤 글릭리히(Ben Gliklich)와 엘리먼트 솔루션즈 이사회에서 지명한 2명의 이사가 포함될 예정이다.
솔스티스는 이번 인수를 위해 골드만삭스로부터 47억 달러 규모의 초기 브릿지 론 확약을 확보했다. 솔스티스는 이를 향후 영구 채무 금융으로 대체할 계획이며, 자체 보유 현금과 함께 인수 거래 종결 시 지급할 현금 대금 재원으로 사용할 예정이다.
솔스티스는 냉매, 반도체 제조, 데이터 센터 냉각, 원자력, 보호 섬유, 헬스케어 패키징 등의 솔루션을 제공하는 글로벌 특수 소재 기업이다. 전 세계에 약 4000명의 직원을 두고 있으며, 120개국 이상의 3000개 이상의 고객사와 협력하고 있다. 엘리먼트 솔루션즈는 일상 속 제품의 성능을 향상시키는 다양한 솔루션을 공급하는 글로벌 특수 화학 기술 기업이다.
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