인수 대금 현금·주식 구성 및 부채 조달 내역 등 공시…6.875% 사채 잔액 전액 상환
도크 코퍼레이션이 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서에 따르면, 회사는 2026년 2월 3일(1분기) 다우레이스 인수를 위해 총 17억 2470만 달러의 대금을 지급했다. 이 중 현금 지급액은 7억 9130만 달러이며, 나머지 9억 3340만 달러는 도크 코퍼레이션의 보통주 약 1억 1700만 주를 신규 발행해 교환하는 방식으로 충당했다. 이번 인수로 도크 코퍼레이션의 발행 주식 수는 기존 1억 5000만 주에서 3억 7500만 주로 승인 한도가 확대됐다.
다우레이스 인수 자금 조달 및 부채 구조 변화
회사는 다우레이스 인수 자금을 마련하기 위해 지난해 10월 발행한 8억 5000만 달러 규모의 6.375% 선순위 담보 사채(2032년 만기)와 12억 5000만 달러 규모의 7.75% 선순위 무담보 사채(2033년 만기)의 순수입금 일부를 사용했다. 이와 함께 신용공여 약정에 따라 증액된 C트랜치(Tranche C) 기간토대출을 통해 8억 3500만 달러를 추가로 차입했다.인수 완료에 따라 도크 코퍼레이션의 연결 재무제표에는 다우레이스의 자산과 부채가 편입됐다. 인수일 기준 다우레이스의 장부가치를 공정가치로 평가해 반영한 결과, 27억 640만 달러 규모의 유형자산(PP&E)과 8억 8370만 달러의 지분법 평가 대상 관계기업 투자자산 등이 자산으로 추가됐다. 반면 18억 7690만 달러의 장기부채와 7억 9400만 달러의 퇴직급여 및 기타 장기부채 등도 함께 인수했다. 이 과정에서 발생한 영업권(Goodwill)은 5억 1100만 달러로 평가됐다.
기존 고금리 사채 상환 및 재무 건전성 확보
도크 코퍼레이션은 다우레이스 인수와 연계해 기존 고금리 부채의 구조조정도 병행했다. 회사는 지난해 4분기 신규 사채 발행 대금을 활용해 2027년 만기 예정이던 6.50% 사채 5억 달러를 전액 조기 상환했으며, 2028년 만기 예정인 6.875% 사채 중 1억 5000만 달러를 부분 상환했다.이어 올해 2분기 중 2028년 만기 6.875% 사채 1억 2500만 달러어치를 추가로 조기 상환했고, 8월에는 남아있던 잔액 1억 2500만 달러를 마저 상환해 해당 사채를 전액 소멸시켰다.
도크 코퍼레이션은 미국 미시간주 디트로이트에 본사를 둔 글로벌 자동차 드라이브라인 및 메탈 포밍 부품 공급업체다. 전 세계 24개국, 175개 이상의 사업장을 두고 있으며 전기차, 하이브리드, 내연기관 차량을 모두 아우르는 포트폴리오를 보유하고 있다.
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