누적 적자 8억 달러 돌파…자금 조달 실패 시 연구개발 축소 및 성장 지연 불가피
코디악 AI가 7일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에 따르면, 회사는 설립 이후 반복적인 영업 손실과 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하고 있으며 올해 6월 30일 기준 누적 결손금(Accumulated deficit)이 8억 1470만 2000달러에 달했다. 같은 날 발표한 실적 공시에 이은 후속 공시다.
올해 6월 30일 기준 코디악 AI가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기투자자산(Marketable securities)은 총 1억 5105만 6000달러이며, 단기 부채 의무는 단기 차입금 및 제2순위 담보대출(Second lien loans)을 포함해 총 1268만 1000달러다. 회사는 향후 사업 확장, 연구개발(R&D) 투자, 인력 충원 및 상장사 유지 비용 등으로 인해 추가적인 손실과 지출 증가를 예상하고 있다.
추가 자금 조달 계획과 리스크
코디악 AI 경영진은 운영 자금을 확보하기 위해 주식이나 채권 발행을 통한 추가 자금 조달을 추진할 계획이다. 만약 적기에 충분한 자금을 조달하지 못할 경우, 회사는 연구개발 프로젝트를 축소하고 성장 전망치를 낮추는 등 운영 계획을 조정해야 할 수 있다.회사 측은 이러한 요인들이 복합적으로 작용해 재무제표 제출일로부터 최소 1년 동안 계속기업으로서 존속할 수 있을지에 대해 상당한 의문(Substantial doubt)을 자아내고 있으며, 현재의 경영 계획으로는 이 의문을 완전히 해소하기 어렵다고 밝혔다.
매출처 편중 및 신용 위험 노출
코디악 AI는 특정 고객에 대한 매출 의존도가 높은 것으로 나타났다. 올해 상반기(6개월 누적) 기준 고객 B(Customer B)와 고객 E(Customer E)가 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 65%와 23%로, 두 고객의 매출 비중이 전체의 88%에 달했다. 지난해 상반기에는 고객 A(51%)와 고객 B(21%)가 주요 매출처였다.매출 채권의 회수 위험도 특정 업체에 집중돼 있다. 올해 6월 30일 기준 전체 매출채권 잔액 중 고객 B가 67%, 고객 D가 12%를 차지해 두 업체가 79%를 점유했다. 지난해 말 기준으로는 고객 B 한 곳의 비중이 89%에 달했다.
코디악 AI는 2018년에 설립된 AI 기반 자율주행 차량 기술 제공 기업이다. 가상 운전자 시스템인 '코디악 드라이버'를 개발해 장거리 화물 운송, 산업용 트럭, 국방 분야 고객에게 솔루션을 제공하고 있다.
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