인수 자금 전액 신규 차입 조달…배당 및 자사주 매입 프로그램은 일시 중단
NCM은 2026년 8월 11일(현지시간) 성장 자본 투자사인 제너레이션 파트너스(Generation Partners)로부터 캡티베이트를 기업가치 2억 7500만 달러(약 3600억 원)에 인수하는 확정 계약을 체결했다고 발표했다. 이번 인수는 규제 당국의 승인 등 통상적인 종결 조건을 거쳐 2026년 하반기 중 완료될 예정이다.
NCM은 이번 인수를 통해 극장 광고 중심의 기존 사업 포트폴리오를 오피스 빌딩과 주거 시설로 확장한다. 양사의 네트워크가 결합되면 미국 내 100대 시장을 포함한 185개 지정 시장 구역(DMA)에서 4만 8000개 이상의 디지털 스크린을 확보하게 된다. NCM의 젊고 다양한 영화 관람객층과 캡티베이트의 고소득 전문직 고객층을 아우르는 통합 광고 플랫폼이 구축될 전망이다.
재무 구조 변화 및 주주 환원 정책 중단
인수 대금 2억 7500만 달러는 전액 신규 약정된 기간대출(Term Debt)을 통해 조달할 계획이다. 회사는 보유 현금을 활용해 기존 회전신용공여(Revolving Credit Facility)를 차환하고 거래 및 금융 비용을 조달할 예정이다. 신규 부채 조달과 시너지 효과 등을 반영한 인수 완료 시점의 순레버리지 비율은 약 3.9배로 예상된다.NCM은 인수 완료 후 잉여현금흐름을 최우선적으로 부채 상환에 사용할 방침이다. 이에 따라 기존에 진행하던 배당 지급과 자사주 매입 프로그램은 일시 중단하기로 결정했다.
피인수 기업인 캡티베이트는 미국과 캐나다의 1만 1000개 이상 오피스 및 주거용 건물에서 2만 6000개 이상의 디지털 스크린을 운영하고 있다. 지난 2025년 기준 매출 약 6400만 달러, 조정 EBITDA(상각전영업이익) 약 1900만 달러를 기록했다. NCM은 인수 완료 후 1년 이내에 연간 350만 달러 이상의 런레이트(Run-rate) 기준 비용 시너지를 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
내셔널 시네미디어는 미국 내 최대 극장 광고 플랫폼으로, AMC 엔터테인먼트, 시네마크, 리갈 엔터테인먼트 그룹 등 미국 3대 극장 체인을 포함해 총 1750여 개 극장에서 약 2만 2000개의 스크린을 통해 광고 서비스를 제공하고 있다.
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