총마진 62.4%로 개선, 구조조정 계획 순항에 연간 흑자 현금흐름 기대
파슬 그룹이 12일(현지시간) 발표한 실적 보고서에 따르면, 2분기(7월 4일 종료) 글로벌 순매출은 2억 970만 달러로 전년 동기(2억 2040만 달러) 대비 4.9% 감소했다. 고정 환율 기준으로는 4.4% 줄어든 수치다. 매장 효율화 조치로 인한 매출 감소분이 전체 하락폭의 약 2.2%포인트를 차지했다.
지역별로는 고정 환율 기준 유럽 매출이 18.2% 감소했으나, 아시아와 미주 지역 매출은 각각 3.7%, 0.2% 증가했다. 채널별로는 도매 매출이 고정 환율 기준 0.9% 증가한 반면, 직영(DTC) 매출은 14.6% 감소했다. 제품군별로는 가죽 제품 매출이 31.4% 급감했고, 주얼리는 11.3%, 전통 시계는 0.9% 각각 감소했다.
수익성 개선 및 비용 구조 변화
매출 감소에도 불구하고 수익성 지표는 크게 개선됐다. 2분기 매출총이익은 1억 3080만 달러로 전년 동기(1억 2670만 달러)보다 증가했으며, 총마진율은 57.5%에서 62.4%로 4.9%포인트 상승했다. 정상 가격 판매 모델 도입, 소싱 효율화, 관세 절감 효과 등이 마진 개선을 이끌었다.영업비용은 1억 2760만 달러로 전년 동기(1억 1820만 달러) 대비 7.9% 증가했다. 판관비(SG&A)는 1억 2350만 달러로 전년 동기 대비 11.3% 늘었는데, 이는 지난해 2분기 유럽 창고 매각에 따른 1100만 달러의 일회성 이익이 반영됐던 기저효과 때문이다. 2분기 영업이익은 320만 달러로 전년 동기(850만 달러)보다 줄었으나, 고정 환율 기준 조정 영업이익은 860만 달러를 기록해 전년 동기(430만 달러) 대비 두 배 이상 증가했다.
이자비용은 부채 잔액 증가와 금리 상승 등의 영향으로 전년 동기(430만 달러) 대비 증가한 830만 달러를 기록했다. 이에 따라 세전손실 690만 달러를 기록했으며, 당기순손실은 1060만 달러(주당순손실 0.18달러)로 집계됐다. 일회성 요인을 제외한 조정 당기순손실은 790만 달러(주당순손실 0.13달러)다.
재무 상태 및 연간 전망치 상향
파슬 그룹의 2분기 말 기준 총 유동성은 9660만 달러로, 이 중 현금 및 현금성 자산은 7900만 달러, 자산기반대출(ABL) 한도 내 가용 자금은 1760만 달러다. 재고 자산은 1억 7790만 달러로 전년 수준을 유지했으며, 총부채는 2억 300만 달러다. 매장 수는 지난해 2분기 말 214개에서 올해 2분기 말 176개로 줄었다.회사는 상반기 실적 호조와 구조조정 계획의 진척을 반영해 2026 회계연도 전체 실적 전망치를 상향 조정했다. 연간 글로벌 순매출 감소율 전망치를 3%~5% 수준으로 좁혔으며, 4분기에는 매출 성장세 전환을 기대하고 있다. 연간 조정 영업마진율은 4%~6% 범위를 제시했으며, 연간 기준 정(+)의 자유현금흐름(FCF) 창출이 가능할 것으로 전망했다.
프랑코 포글리아토 최고경영자(CEO)는 "핵심 브랜드와 채널, 주요 지역에서의 고른 성과에 힘입어 기대치를 웃도는 분기 실적을 달성했다"며 "브랜드 주도 및 소비자 중심 운영 모델로의 전환과 시계 산업의 견조한 업황이 장기적인 수익성 성장과 주주 가치 제고를 뒷받침하고 있다"고 전했다.
파슬 그룹은 미국 텍사스주 리처드슨에 본사를 둔 글로벌 생활용품 디자인 및 유통 기업으로, 자체 브랜드인 파슬(Fossil), 스카겐(Skagen), 미쉘(Michele) 등과 아르마니 익스체인지(Armani Exchange), 디젤(Diesel), 마이클 코어스(Michael Kors) 등의 라이선스 브랜드를 보유하고 있다.
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