대주주·채권단과 구조조정 지원계약 체결…기존 주식 전량 소멸, 비상장사 전환 예정
계약에는 대주주와 회전신용 대출 보유자 전원, 기한부 대출·선순위 담보 사채 보유자의 3분의 2 이상, 선순위 무보증 사채 보유자의 3분의 2 이상이 참여했다. 계약일 현재 동의 당사자들은 담보채무(기한부 대출·선순위 담보 사채) 원금의 약 89%, 회전신용 대출 원금의 100%, 무보증 사채 원금의 약 83.5%(동의 주주 및 그 계열사 보유분 제외)를 보유하고 있다. RSA는 이사회 독립 특별위원회의 권고를 거쳐 이해 상충이 없는 이사 전원의 찬성으로 승인됐다.
자본 재편의 중심은 대주주의 약 5억 3300만 달러 지분 투자 약정이다. 보도자료에 따르면 투자자는 계열 법인을 통한 게티 가문 구성원과 코크 이쿼티 디벨롭먼트(KED) 계열사다. 이 금액에는 일부 주주가 제공하는 DIP(회생절차 중 채무자 대상) 기한부 대출과, 대주주가 보유한 회생절차 개시 전 채무 약 1억 달러의 출자전환분이 포함된다.
DIP 금융은 최대 1억 4300만 달러 규모로, 기한부 대출 1억 1300만 달러(법원 임시 승인 시 8500만 달러, 최종 승인 시 2800만 달러 인출 가능)와 지연인출 기한부 대출 3000만 달러로 구성된다. 회생계획 효력 발생일에 대주주는 약 4억 3321만 달러에서 그 시점의 DIP 기한부 대출 잔액(지연인출분 제외)을 뺀 금액을 재편 회사의 모회사(뉴 게티 이미지)에 현금 출자한다. 지연인출 대출 잔액은 신규 우선지분으로 전환된다.
채권별 처리와 기존 주식 소멸
대주주 외 보유자의 1순위 기한부 대출과 2030년 만기 11.250% 선순위 담보 사채는 만기를 연장하고 금리를 낮춘 새 1순위 채무로 전환된다. 회전신용 대출은 한도 1억 5000만 달러의 수정·재작성 회전신용시설로 전환되며, 회생절차 종결 시점에 상환돼 미인출 상태가 된다. 대주주가 보유한 담보채무는 신규 지분으로 전환된다.2028년 만기 14.000% 및 2027년 만기 9.750% 선순위 무보증 사채는 총 약 1억 7020만 달러의 현금 지급을 대가로 전액 소각된다. 보도자료는 이를 통해 2억 7000만 달러 규모의 무보증 사채를 정리한다고 밝혔다. 일반 무담보 채권은 현금 전액 변제나 원상회복 등으로 권리가 손상되지 않는다.
보통주를 포함한 기존 주식 지분은 모두 소멸되며 주주에게는 아무런 분배가 없다. 공모 워런트와 관련 소송에 따른 청구 등 미국 파산법 510(b)조의 후순위 청구에도 분배가 이뤄지지 않는다. 대주주는 회생절차 종결 시 재편 회사 지분 100%를 보유하게 되며(경영진 인센티브 플랜에 따른 희석 가능), 게티 이미지는 비상장사로 전환된다.
회사는 장외시장(OTC 핑크 리미티드 마켓)에서 자사 증권 거래가 매우 투기적이고 상당한 위험을 수반한다고 경고했다. 회생계획이 인가되면 보통주 보유자는 어떤 회수도 받지 못할 것으로 예상한다고 밝혔다.
회생 일정과 영업 영향
RSA 이정표에 따르면 늦어도 10월 21일까지 회생계획 표결 권유와 챕터11 절차가 개시돼야 한다. 법원은 절차 개시 후 3영업일 이내에 DIP 금융을 임시 승인하고 35일 이내 최종 승인, 55일 이내 회생계획 인가를 내려야 하며, 구조조정 효력은 75일 이내에 발생해야 한다. 각 이정표는 법원 일정에 따라 달라질 수 있고 동의 당사자의 동의로 연장·면제될 수 있다.보도자료에 따르면 신청 대상은 미국 내 일부 법인으로 한정된다. 회사는 이번 절차로 영업과 무관한 법적 부채 문제를 신속히 정리하겠다며 구조조정이 연내 마무리될 것으로 예상했다.
절차 기간 회사는 KED가 제공하는 최대 1억 4300만 달러의 자금과 영업현금으로 정상 영업을 이어간다. 협력업체(벤더)는 영향 없이 통상적인 영업 과정에서 대금을 전액 지급받으며, 콘텐츠 기여자·파트너·고객·직원에 미치는 영향은 없을 것으로 예상된다고 회사는 밝혔다.
게티 이미지는 앞서 지난 1일 공시를 통해 뉴욕증권거래소(NYSE)의 상장폐지 절차 개시 통보로 보통주 거래가 장외시장으로 옮겨졌다고 밝힌 바 있다. 이번 공시의 위험 요인에는 계속기업 존속 능력에 대한 상당한 의문도 포함됐다.
게티 이미지 홀딩스는 게티 이미지, 아이스톡(iStock), 언스플래시(Unsplash) 브랜드로 사진·영상 등 비주얼 콘텐츠를 제공하는 글로벌 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
