매출 7.3% 증가에도 아웃포스트 매장 손상차손 영향으로 영업적자 전환…연간 가이던스는 유지
3분기 연결 기준 매출은 1억 803만 8000달러로 전년 동기 1억 71만 2000달러 대비 7.3% 증가했다. 매출총이익은 4012만 4000달러로 8.0% 늘었고, 매출총이익률은 37.1%로 전년 동기 36.9%에서 0.25%포인트 상승했다. 회사는 가격 인상, 약 350만 달러의 기납부 관세 환급, 생산성 개선이 마진 상승을 이끌었다고 설명했다.
영업손익은 748만 9000달러 손실로 전년 동기 51만 8000달러 이익에서 적자 전환했다. 기타 영업비용(순액)이 926만 1000달러로 전년 동기 58만 8000달러에서 크게 늘어난 영향이다. 회사는 프로젝트 코어 착수에 따른 일부 아웃포스트 매장의 손상차손과 소송 관련 우발손실 충당금이 주원인이며, 임대차 계약 해지 이익 등이 일부 상쇄했다고 밝혔다. 3분기 자산 손상차손은 1169만 8000달러다.
BRC 지배주주 귀속 순손실은 334만 5000달러(주당 0.28달러)로 전년 동기 48만 6000달러(주당 0.05달러)보다 손실이 늘었다. 비지배지분 몫을 포함한 연결 순손실은 865만 2000달러로 전년 동기 123만 8000달러에서 확대됐다. 주식 수는 8월 21일 시행한 클래스 A·B 보통주 10대 1 주식병합을 소급 반영한 수치다. 비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 945만 4000달러로 전년 동기 842만 2000달러 대비 12.3% 증가했다.
채널별 매출과 매장 현황
채널별로는 도매 매출이 7246만 2000달러로 8.1% 늘었고, 소비자 직판(DTC) 매출은 3020만 3000달러로 8.5% 증가해 4분기 연속 전년 대비 성장을 이어갔다. 회사는 도매 성장이 달러 스토어 채널 진출과 식료품점 판매 확대, 가격 인상 덕분이며, DTC는 제3자 온라인 마켓플레이스 판매 증가가 구독 매출 감소와 비핵심 브랜드 매각 영향을 상쇄했다고 밝혔다.커피 매장인 아웃포스트(Outpost) 매출은 537만 3000달러로 8.0% 감소했다. 직영 매장 매출이 줄었고 가맹점과 비전통 매장의 성장이 이를 일부 상쇄했다. 9월 30일 기준 아웃포스트는 직영 17개, 가맹 22개 등 모두 39개다. 포장 커피의 ACV 가중 취급률은 58.7%로 4.6%포인트 높아졌다.
프로젝트 코어로 자산 경량화 추진
회사는 핵심 커피 사업과 브랜드에 집중하고 수익성과 이익의 질을 개선하며, 운영을 단순화하고 자본 집약도를 낮추기 위한 다년간 계획 '프로젝트 코어(Project Core)'를 3분기에 시작했다. 맷 아미(Matt Amigh) 최고재무책임자(CFO)는 맨체스터 로스팅 시설을 오랜 제조 파트너에 매각하는 최종 계약을 체결해 장기 생산 관계를 확보했다고 밝혔다.회사는 직영 아웃포스트 12곳의 폐점 계획에 착수했고, 더 이상 개발하지 않기로 한 8개 부지의 임대차 계약을 변경했으며, 비핵심 DTC 브랜드 매각을 완료했다. 3분기에는 프로젝트 코어 관련 임대차 계약 변경 수수료 350만 달러가 발생했고, 계약 변경에 따른 이익 320만 달러가 이를 일부 상쇄했다. 회사는 이번 조치가 자산 경량화 운영 모델로 가는 중요한 단계로, 가맹점 중심의 매장 성장과 자본 소요 감소에 도움이 될 것으로 기대한다고 밝혔다.
1~9월 누적 매출은 3억 2428만 5000달러로 전년 동기 2억 8552만 4000달러보다 늘었고, 지배주주 귀속 순손실은 346만 3000달러로 전년 동기 870만 2000달러에서 줄었다. 누적 영업활동 현금흐름은 1039만 2000달러 유입으로 전년 동기 109만 5000달러 유출에서 개선됐다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 919만 7000달러이며, 매각예정자산 1706만 5000달러가 새로 분류됐다.
회사는 2026년 연간 가이던스를 유지했다. 매출 최소 8% 성장, 매출총이익률 34~36%, 조정 EBITDA 최소 35% 성장 전망이며, 비핵심 DTC 브랜드 매각과 아웃포스트 폐점 예정에 따른 약 300만 달러의 4분기 매출 감소 요인을 반영한 수치다. 2025년 실적은 매출 3억 9830만 달러, 조정 EBITDA 2140만 달러였다.
BRC는 2014년 미 육군 특수부대(그린베레) 출신 에반 헤이퍼(Evan Hafer)가 설립한 프리미엄 커피 기업으로, 유타주 웨스트밸리시티에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
