6월 결산 20-F 제출, 매출 181억 7420만 엔으로 소폭 감소·내부통제 중대한 취약점 공개
총매출은 181억 7420만 6000엔으로 전년(188억 4266만 3000엔)보다 줄었다. 이 가운데 부동산 매각 매출은 174억 6082만 6000엔으로 4.6% 감소했고, 호텔 운영·임대·수수료 등 기타 매출은 7억 1338만 엔으로 33.3% 늘었다. 회사는 기타 매출 증가가 호텔 수 증가와 객실 평균 일일 요금 상승 덕분이라고 설명했다.
영업이익은 9억 2686만 8000엔으로 전년(14억 7498만 1000엔)보다 37.2% 줄었고, 영업이익률은 7.8%에서 5.1%로 낮아졌다. 매출총이익률도 19.8%에서 14.7%로 하락했다. 회사는 부동산 부문의 원가 상승과 호텔 부문의 임차료 증가를 원인으로 꼽았다. 부동산 매각 원가는 금리 상승, 자금조달 비용 증가, 인플레이션에 따른 외주비 증가로 1.1% 늘어난 149억 2102만 9000엔이었다.
판매관리비는 17억 4905만 5000엔으로 전년(22억 5365만 3000엔)보다 줄어 매출 대비 비중이 12.0%에서 9.6%로 낮아졌다. 판매수수료와 자문료가 감소한 영향이다. 세전이익은 9억 7929만 2000엔, 법인세는 3억 3703만 2000엔으로 실효세율은 전년 39.3%에서 34.4%로 내려갔다.
순이익은 6억 4226만 엔으로 비지배지분을 포함한 전년 순이익 8억 4622만 5000엔보다 24.1% 감소했다. 전년 지배주주 귀속 순이익은 8억 4678만 4000엔이었다. 주당순이익(EPS)은 47.08엔으로 전년 62.07엔에서 줄었다.
맨션 비중 확대, 단독주택 인도 감소
매출 구성은 맨션 쪽으로 옮겨갔다. 맨션 매출은 97억 9691만 8000엔(약 6024만 8000달러)으로 전체 매출의 약 54%를 차지해 전년 35%에서 높아졌다. 단독주택 용지 인도는 38건으로 전년 70건에서 줄었는데, 회사는 단독주택보다 맨션 개발에 집중한 결과라고 설명했다.맨션 용지 인도는 18건으로 전년 20건보다 적었지만 평균 매각가는 68.4% 오른 5억 4015만 5000엔이었다. 호텔 개발용 토지는 3필지가 인도돼 전년 4필지보다 줄었고, 평균 매각가는 23.8% 내린 8억 5900만 엔이었다. 매출의 10% 이상을 차지한 고객은 2곳으로 매출액은 각각 30억 4000만 엔, 20억 400만 엔이었다.
재고 증가로 영업현금흐름 순유출
영업활동 현금흐름은 44억 3638만 4000엔 순유출로, 전년 33억 1309만 8000엔 순유입에서 돌아섰다. 회사는 부동산 재고가 46억 4024만 3000엔 늘어난 것 등을 주된 원인으로 들었다. 재무활동 현금흐름은 차입금 순증에 힘입어 52억 711만 6000엔 순유입을 기록했다. 6월 30일 기준 현금 및 예금은 25억 507만 1000엔이다.같은 날 기준 단기 차입금과 유동성 장기차입금은 112억 8627만 9000엔으로 전년 말 75억 9960만 6000엔보다 늘었고, 비유동 장기차입금은 62억 5364만 5000엔이었다. 회사는 회계연도 중 단기 차입금 87억 9970만 6000엔을 상환하고 107억 9944만 엔을 연장했다. 이자비용은 대출 잔액 증가와 금리 상승으로 4979만 8000엔으로 늘었다.
내부통제 비효과적 결론과 오류 수정
경영진은 6월 30일 기준 재무보고 내부통제에 중대한 취약점(material weakness)이 있어 내부통제가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 전사 차원의 통제 설계, IT 일반통제를 포함한 내부통제, 충분한 증빙을 갖춘 작업 문서의 적시 관리가 아직 마련 중이라는 이유다. 공시 통제 절차도 같은 이유로 효과적이지 않다고 판단했다.회사는 보고서 표지에서 이번 재무제표에 과거 발행 재무제표의 오류 수정이 반영됐다고 표시했다. 주석에 따르면 회사는 2025 회계연도 중 공사 수익의 진행률 측정 방식에 오류가 있음을 확인하고, 7단계 마일스톤 방식 대신 원가 기준 투입법을 적용했다. 경영진은 이 오류가 과거 기간 재무제표에 미친 추정 영향이 중요하지 않다고 판단했다. 임원 성과보수 환수 분석이 필요한 재작성 항목에는 표시하지 않았다.
배당은 늘었다. 회사는 이번 회계연도 중 주당 10엔, 총 1억 3641만 9000엔의 배당을 결의해 전년 주당 3엔보다 늘렸다. 또 9월 29일 정기주주총회에서 주당 10엔, 총 1억 3641만 9000엔의 배당이 승인돼 9월 30일 지급됐다.
리드 리얼 에스테이트는 도쿄, 가나가와현, 삿포로를 중심으로 단독주택·맨션 개발·분양과 호텔 운영 사업을 하는 일본 부동산 개발사다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
