650만 유닛 유닛당 50달러…RSN 금리 연 5.3%·계약조정지급금 연 2.45%
유닛당 공모가는 50달러로, 기본 물량 기준 공모 총액은 3억 2500만 달러다. 유닛당 1.50달러, 총 975만 달러의 인수 수수료를 빼고 기타 비용을 차감하기 전 회사가 받는 금액은 3억 1525만 달러다. 기업유닛은 11월 3일께 인도될 예정이다.
인수단은 최초 발행일부터 13일 동안 초과배정 물량으로 기업유닛 97만 5000개를 추가 매입할 수 있는 옵션을 받았다. 회사는 옵션이 전량 행사되면 인수 수수료 차감 후 기타 비용 차감 전 순조달액이 약 3억 6250만 달러가 될 것으로 추산했다.
각 유닛은 처음에 기업유닛(Corporate Unit) 형태로 발행되며, 회사의 주식매입계약과 2031년 만기 리마케팅 가능 선순위채(RSN) 액면 1000달러의 20분의 1 지분으로 구성된다. RSN의 초기 금리는 연 5.300%로 분기마다 지급되며, 리마케팅에 성공하면 금리가 재설정된다.
주식매입계약 보유자는 2029년 11월 1일(영업일이 아니면 다음 영업일) 현금 50달러를 내고 회사 보통주를 매수해야 한다. 받는 주식 수는 결제일 직전 세 번째 예정 거래일까지 연속 20개 예정 거래일 동안의 거래량가중평균가격(VWAP) 평균인 적용 시장가치에 따라 정해지며, 희석 방지 조정 대상이다.
적용 시장가치가 기준가격 58.5686달러 이하이면 유닛당 0.8537주, 상승 기준가격 68.8231달러 이상이면 0.7265주를 받는다. 두 가격 사이면 50달러를 적용 시장가치로 나눈 수량을 받는다. 기준가격은 가격 결정일의 나스닥 종가와 거의 같은 수준이고, 상승 기준가격은 기준가격보다 약 17.5% 높다. 회사 보통주의 10월 29일 종가는 58.57달러였다.
회사는 주식매입계약에 대해 유닛당 표시금액 50달러 기준 연 2.450%(연 1.225달러)의 계약조정지급금을 매년 2월 1일, 5월 1일, 8월 1일, 11월 1일 분기마다 지급하며, 첫 지급일은 2027년 2월 1일이다. 회사는 이 지급을 연기할 권리가 있으나, 연기 기간은 주식매입계약 결제일을 넘을 수 없다.
회사는 결제 전까지 주식매입계약을 자기주식법으로 희석 주당순이익(EPS) 계산에 반영하며, 보통주 평균 시장가격이 상승 기준가격 68.8231달러를 웃도는 기간을 제외하면 EPS 희석 효과가 없을 것으로 예상한다고 밝혔다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
