18일 미국 증권거래위원회에 따르면 리버티 글로벌 C는 보더폰의 보더폰지그고 지분 50%를 10억 유로에 현금으로 인수하고, 새로운 벤룩스 회사인 지그고 그룹의 10% 지분을 받기로 합의했다.지그고 그룹은 리버티 글로벌의 보더폰지그고 및 텔레넷에 대한 지분을 보유하게 된다.
이번 거래는 벨룩스 지역의 통신 강국을 창출하며, 상당한 자유 현금 흐름 잠재력을 바탕으로 매력적인 주식 이야기를 제공한다.
리버티 글로벌은 전략적 실행을 가속화하고 장기적인 주주 가치를 창출할 수 있는 기회를 갖게 된다.
이번 거래는 10억 유로의 순현재가치(NPV)를 가진 재무적 및 운영적 시너지를 제공할 것으로 예상된다.
자산 매각, 중기 조정 EBITDA 성장 및 조정 자유 현금 흐름 생성 등을 통해 부채를 줄일 수 있는 명확한 경로가 마련된다.
리버티 글로벌은 2027년 암스테르담에서 지그고 그룹을 상장하고, 주주 승인에 따라 90%의 주식을 리버티 글로벌 주주에게 분배할 계획이다.
리버티 글로벌 C는 오늘 보더폰 그룹과 네덜란드 통신 합작 투자인 보더폰지그고의 50% 지분을 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다.
계약 조건에 따라 보더폰은 10억 유로의 현금과 새로운 벤룩스 회사인 지그고 그룹의 10% 지분을 받게 된다.
보더폰지그고와 텔레넷은 현재 브랜드와 신용 실체를 유지하며, 각자의 전략적 성장 계획을 수행하는 데 집중할 예정이다.
이번 거래는 리버티 글로벌이 벨룩스 운영 사업의 가치를 완전히 실현할 수 있도록 하며, 2027년 Euronext 암스테르담에 지그고 그룹을 상장하고, 리버티 글로벌이 보유한 90%의 주식을 주주에게 분배할 계획을 지원한다.
리버티 글로벌의 마이크 프리즈 CEO는 "이번 거래는 벨룩스 지역에 대한 우리의 수십 년간의 헌신에서 중요한 이정표가 되며, 주주를 위한 장기 가치를 실현하는 전략과 완전히 일치한다.
이러한 자산을 결합함으로써 우리는 합리적인 시장에서 운영되는 두 개의 융합된 국가 FMC 챔피언으로 구성된 지역 강국을 창출하고, 지속적인 자유 현금 흐름 생성의 강력한 전망을 가진 매력적인 플랫폼을 제공하게 된다."라고 말했다.이번 거래의 주요 요소는 다음과 같다.
첫째, 지그고 그룹은 현재 약 300만 개의 가정에 서비스를 제공하는 서브스탄셜 그룹을 인수하며, 고객 기반은 45만 명에서 50만 명 이상으로 증가할 것으로 예상된다.
둘째, 지그고 그룹은 서브스탄셜 그룹의 소매 사업을 1억 5천만 유로에 버진 미디어 O2에 판매하여 고객이 현재 알고 있는 신뢰할 수 있는 서비스를 계속 받을 수 있도록 한다.
셋째, 지그고 그룹은 210만 개의 VMO2 HFC 가정의 섬유 업그레이드를 재정 지원하며, VMO2는 고객이 섬유가 제공될 때 도매 섬유 접근 요금을 지불하게 된다.
넷째, VMO2는 250만 개의 VMO2 가정에서 지그고 그룹의 섬유 네트워크와 겹치는 고객에 대해 도매 섬유 접근 요금을 지불하게 된다.
다섯째, VMO2는 460만 개의 가정에 대한 도매 트래픽 약속에 대한 대가로 11억 유로의 현금과 지그고 그룹의 15% 간접 지분을 받게 된다.
여섯째, VMO2는 지그고 그룹에 관리 서비스 전반을 제공하며, 지속적인 관리 및 건설 수수료를 받게 된다.
거래 완료는 관례적인 규제 승인을 받아야 하며, 2026년 3분기까지 완료될 것으로 예상된다.
리버티 글로벌과 텔레포니카는 바클레이스와 라이온트리의 자문을 받고, 인프라비아 캐피탈 파트너스는 모건 스탠리의 자문을 받는다.
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