인수 후 3년 차까지 연간 1억 8000만 달러 이상 시너지 기대…47억 달러 브릿지 금융 확보
이번 인수로 양사의 사업이 결합되면 2025년 프로포마 기준 합산 매출 68억 달러 규모의 글로벌 전자 소재 플랫폼이 탄생하게 된다. 합산 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 17억 달러 규모이며, 합산 조정 EBITDA 마진율은 26%에 달할 것으로 전망된다. 솔스티스는 이번 인수를 위해 47억 달러 규모의 확약된 브릿지 금융(committed bridge financing)을 확보했다.
양사는 이번 거래를 통해 인수 후 3년 차까지 연간 1억 8000만 달러 이상의 시너지 효과를 거둘 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 장기적인 런레이트(Run-Rate) 기준 시너지는 약 2억 1000만 달러에 달할 것으로 추정했다. 세부 시너지 항목으로는 운영 절감 약 1억 달러, 기타 기회 약 3500만 달러, 공급망 개선 약 2500만 달러, 사업장 최적화 약 2000만 달러 등이 포함된다. 이번 인수는 조정 주당순이익(EPS), 조정 EBITDA 마진, 현금 전환율 등에 증대 효과를 가져올 것으로 예상된다.
재무 건전성 측면에서 양사는 인수 완료 시점의 순부채 비율(Net Leverage)이 시너지 제외 시 약 3.5배, 3년 차 시너지 반영 시 약 3.1배 수준일 것으로 예상했다. 다만 인수 완료 후 18개월 이내에 순부채 비율을 3.0배 미만으로 낮추는 것을 목표로 하고 있다. 중기적으로 합산 잉여현금흐름(FCF) 전환율은 약 75%로 예상된다.
통합 작업은 솔스티스의 최고개발책임자(CDO)인 와일리 클라크(Wylie Clark)와 엘리먼트 솔루션스의 사장 겸 최고재무책임자(CFO)인 캐리 도먼(Carey Dorman)이 이끄는 통합 관리 사무소(IMO)가 주도할 예정이다.
피인수 기업인 엘리먼트 솔루션스는 전자 및 산업용 미션 크리티컬 제품을 설계하는 첨단 소재 기업이다. 2025년 기준 순매출 29억 달러, 조정 EBITDA 6억 900만 달러(Micromax 및 EFC Gases 인수 효과에 대한 프로포마 조정 6100만 달러 포함)를 기록했다. 전체 매출 중 전자 부문이 73%, 산업 부문이 27%를 차지하고 있으며, 5200명 이상의 직원과 1만 7600개 이상의 고객사를 보유하고 있다.
인수 기업인 솔스티스는 글로벌 첨단 소재 선도 기업으로, 2025년 기준 순매출 39억 달러, 조정 EBITDA 9억 5700만 달러를 기록했다. 냉매 및 응용 솔루션 부문이 매출의 72%, 전자 및 특수 소재 부문이 28%를 차지하고 있다. 전 세계에 4000명 이상의 직원과 3000개 이상의 고객사를 두고 있다.
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