총매출 3303만 달러로 급감…밥콕 투자 세전 손실 2억 2670만 달러·그레이트 아메리칸 손상차손 1460만 달러 반영
실적 악화는 밥콕 앤 윌콕스(Babcock & Wilcox) 투자에서 발생한 세전 손실 2억 2670만 달러와 그레이트 아메리칸 홀딩스(GA Group) 투자에 대한 비현금 손상차손 1460만 달러가 주로 반영된 결과다. 손상차손은 분기 종료 후 이뤄진 매각 가격에 맞춰 장부가를 낮춘 것이다. 9월 30일 기준 밥콕 앤 윌콕스 투자 평가액은 1억 6030만 달러이며, 밥콕 앤 윌콕스를 제외한 나머지 투자의 매매 및 실현·미실현 손익은 3분기 480만 달러 순이익이었다.
3분기 총매출은 3302만 8000달러로 전년 동기 2억 7787만 1000달러에서 급감했다. 영업매출(Operating Revenues) 1억 6132만 5000달러가 투자 손실 1억 2829만 7000달러로 상쇄된 결과다. 영업매출도 전년 동기 2억 4413만 6000달러보다 줄었다.
영업손실은 1억 3971만 4000달러, 법인세 차감 전 계속영업손실은 2억 6933만 9000달러로 전년 동기 영업이익 6540만 9000달러, 세전이익 9860만 2000달러에서 모두 적자로 돌아섰다. 3분기 법인세 혜택은 2404만 8000달러였다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 마이너스 2억 1914만 2000달러로 전년 동기 1억 1220만 4000달러에서 마이너스로 돌아섰다. 투자 관련 손익을 제외한 영업 조정 EBITDA는 290만 8000달러로 플러스를 유지했지만 전년 동기 5486만 2000달러보다 크게 줄었다. 회사는 2분기에 인식한 구조화 지분금융 관련 미실현 이익의 환입과 스페이스X 성과보수(carried interest)의 순평가절하로 영업 조정 EBITDA가 1740만 달러 감소했다고 설명했다.
1~9월 누적 총매출은 6억 2420만 5000달러로 전년 동기 6억 8923만 6000달러보다 9% 줄었다. 누적 보통주주 귀속 순손실은 1322만 6000달러(희석 주당 0.40달러)로, 전년 동기 순이익 2억 1453만 4000달러(희석 주당 7.02달러)에서 적자로 돌아섰다. 회사는 3분기 투자 손실과 함께 전년도의 사업 매각·연결 제외 이익, 선순위채 교환 이익, 중단영업 이익이 사라진 점을 원인으로 들었다.
사업 부문별 3분기 실적
캐피털 마켓 부문은 3분기 매출이 마이너스 9021만 3000달러, 부문손실이 1억 2004만 달러였다. 주로 밥콕 앤 윌콕스에서 발생한 1억 2570만 달러의 트레이딩 손실 때문이다. 자산관리 부문은 성과보수·트레이딩 이익·중개수수료 감소로 매출이 2432만 7000달러(전년 동기 4240만 3000달러)에 그쳤고 부문손실 373만 5000달러를 기록했다. 9월 30일 기준 B. 라일리 웰스의 고객 운용자산은 약 128억 달러다.링고·매직잭·마르코니 와이어리스·UOL로 구성된 통신사업 그룹은 예상된 고객 이탈로 매출이 줄었으나 비용 절감 효과로 합산 부문이익이 늘었다. 소비재 부문은 소비 수요 약화로 매출이 3925만 5000달러로 전년 동기 4696만 7000달러보다 줄었고, 부문손실은 133만 달러에서 434만 5000달러로 확대됐다.
선순위채 상환과 부채 축소
회사는 올해 들어 9월까지 총 2억 3810만 달러 규모의 선순위채를 전액 상환했으며, 이 중 1억 4210만 달러는 9월에 상환했다. 9월 30일 기준 총부채는 11억 3603만 4000달러로 지난해 말 14억 2773만 3000달러에서 줄었다. 회사는 부채 상환과 선순위채 교환이 감소의 주된 원인이라고 밝혔다.순부채는 지난해 말 6억 2699만 1000달러에서 5억 6232만 5000달러로 10%(6470만 달러) 감소했다. 현금, 현금성자산 및 제한현금 합계는 1억 4572만 3000달러로 지난해 말 2억 2927만 7000달러보다 줄었고, 총투자자산은 5억 2046만 5000달러에서 4억 858만 4000달러로 감소했다.
그레이트 아메리칸 매각과 상고마 인수
회사는 분기 종료 후인 11월 3일 그레이트 아메리칸 잔여 지분을 옥트리 캐피털 매니지먼트(Oaktree Capital Management) 계열사에 매각했으며, 이 거래를 5일 별도 공시로도 알렸다. 보도자료에 따르면 매각 대금 일부로 옥트리 계열 기간부 대출을 갚아 잔액이 6560만 달러에서 4370만 달러로 줄었고, 종결 수수료를 뺀 유동성은 3650만 달러 늘었다.앞서 9월 28일에는 기업 통신 솔루션 업체 상고마 테크놀로지스(Sangoma Technologies)를 기업가치 2억 370만 달러에 인수하는 계약을 맺었다. 회사는 상고마 주주·법원·규제 당국 승인 등을 거쳐 늦어도 2027년 초에 거래를 마무리할 것으로 예상했다.
브라이언트 라일리(Bryant Riley) 회장 겸 공동 최고경영자(CEO)는 "3분기 투자 포트폴리오 가치가 하락했지만 올해 1~9월 영업 사업들은 다각화된 플랫폼의 회복력을 보여줬다"고 말했다.
BRC 그룹 홀딩스는 금융 서비스, 통신, 소매 사업을 운영하고 지분·채권·벤처캐피털에 투자하는 다각화된 지주회사다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
