매출 19% 늘어 4억 5534만 달러, 순투자수익 53.9% 급증…희석 EPS는 1.09달러로 소폭 감소
3분기 순이익은 4979만 6000달러로 전년 동기 4590만 1000달러 대비 8.5% 증가했다. 세전이익은 6364만 4000달러로 전년 동기(6054만 7000달러)보다 5.1% 늘었다. 희석 주당순이익(EPS)은 1.09달러로 전년 동기(1.10달러)보다 소폭 감소했다. 같은 기간 희석 가중평균 주식 수는 4186만 8449주에서 4579만 9617주로 늘었다.
비GAAP 지표인 순영업이익(Net operating income)은 5848만 6000달러로 전년 동기(4422만 8000달러) 대비 32.2% 늘었고, 희석 주당 영업이익은 1.28달러로 전년 동기(1.05달러)보다 높아졌다. 순영업이익은 순이익에서 투자손익, 상각비, 기타 손익 등을 세후 기준으로 제외한 지표다. 3분기 상각비는 884만 3000달러로 전년 동기 45만 5000달러에서 크게 늘었고, 이자비용도 191만 9000달러에서 699만 7000달러로 증가했다.
총매출은 4억 5534만 1000달러로 전년 동기 3억 8252만 6000달러 대비 19.0% 증가했다. 이 중 순경과보험료(Net earned premiums)는 4억 686만 4000달러로 전년 동기 3억 5179만 7000달러보다 15.7% 늘었고, 전년 동기에는 없던 언더라이팅 수수료 수익 1100만 달러가 새로 잡혔다. 순투자수익은 3387만 9000달러로 전년 동기(2201만 4000달러) 대비 53.9% 급증했다. 회사는 아폴로 투자 포트폴리오 편입, 수익률 상승, 자산 규모 확대를 증가 요인으로 들었다.
원수보험료 증가와 부문별 성과
3분기 원수보험료(Gross written premiums)는 8억 348만 5000달러로 전년 동기 조정 프로포마 기준(7억 3728만 8000달러) 대비 9.0% 증가했다. 수수료 창출 원수보험료(Fee generating gross written premiums)는 5억 1711만 5000달러로 18.4% 늘었고, 이 둘을 합한 관리 보험료(Managed premiums)는 13억 2060만 달러로 전년 동기(11억 7419만 1000달러) 대비 12.5% 증가했다. 전년 동기 수치는 아폴로를 포함한 프로포마 기준이다.스카이워드 스페셜티 부문 원수보험료는 6억 6828만 2000달러로 10.2% 늘었다. 상해·건강(Accident & Health)이 57.0%, 글로벌 농업(Global Agriculture)이 20.8%, 전략 유통 파트너스(Strategic Distribution Partners)가 32.4% 증가한 반면, 캡티브(Captives)는 26.2%, 에너지 솔루션(Energy Solutions)은 16.4%, 거래형 E&S(Transactional E&S)는 20.0% 감소했다. 아폴로 부문 원수보험료는 1억 3520만 3000달러로 3.4% 늘었다.
3분기 합산비율(Combined ratio)은 89.9%로 전년 동기(89.2%)보다 높아졌고, 재해 손실을 제외한 합산비율은 88.1%였다. 회사는 스카이워드 스페셜티 부문의 손해율이 1.8%포인트 오른 원인으로 상해·건강과 글로벌 농업 부문 성장에 따른 사업 구성 변화를 들었다. 3분기에는 두 부문 모두 주로 대류성 폭풍으로 인한 재해 손실을 입었다. 사업비율은 28.2%로 전년 동기(28.4%)보다 개선됐다.
자본과 9개월 누적 실적
9월 30일 기준 주주자본은 12억 7630만 달러로 6월 30일(12억 6750만 달러) 대비 0.7% 늘었다. 주당순자산은 28.74달러로 2025년 말(24.92달러)보다 15.3% 증가했다. 다만 매도가능 투자증권의 미실현 손실이 반영되면서 3분기 포괄이익은 266만 9000달러로 전년 동기(5810만 6000달러)보다 크게 줄었다.1~9월 누적 순이익은 1억 4856만 5000달러로 전년 동기(1억 2679만 8000달러) 대비 17.2% 증가했고, 누적 희석 EPS는 3.26달러로 전년 동기(3.03달러)보다 높아졌다. 9개월 연환산 자기자본이익률(ROE)과 연환산 영업 ROE는 각각 17.3%, 20.4%였다.
앤드루 로빈슨(Andrew Robinson) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "올해 9개월 동안 연환산 영업 ROE 20% 이상을 달성하면서 관리 보험료를 16% 키웠다"며 "포트폴리오의 다양성과 자본 경량형 수수료 기반 플랫폼이 의미 있는 차별화 요소로 작용하고 있다"고 밝혔다.
스카이워드 그룹은 미국 사업 스카이워드 스페셜티 인슈어런스 그룹과 영국 사업 아폴로를 거느린 지주회사 브랜드로, 글로벌 특수 손해보험 시장에서 전문 보험 솔루션을 제공한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
