일평균 생산량 9% 증가, 조정 EBITDAX 1억 727만 달러로 상장 후 최대…미들랜드 분지 운영사 '아레테 크릭' 파트너로 합류
3분기 석유·천연가스 매출은 1억 7720만 5000달러로 전년 동기(1억 1267만 1000달러)보다 늘었다. 순손실은 1005만 1000달러(주당 0.08달러)로, 전년 동기 순이익 1452만 3000달러(희석 주당 0.11달러)에서 적자 전환했다. 비현금 및 특수 항목을 제외한 조정 순이익(non-GAAP)은 2264만 6000달러(희석 주당 0.17달러)다.
영업이익은 5926만 달러로 전년 동기(1958만 9000달러)의 3배 수준으로 늘었다. 그러나 상품 파생상품 손실 5269만 8000달러(전년 동기 522만 4000달러 이익)와 순이자비용 1190만 2000달러가 반영되면서 세전손실 534만 달러를 기록했고, 법인세 비용 471만 1000달러가 더해져 순손실이 됐다.
조정 EBITDAX(non-GAAP)는 1억 727만 3000달러로 전년 동기(7864만 3000달러)보다 증가했다. 타일러 파커슨(Tyler Farquharson) 최고경영자(CEO)는 "3분기 조정 EBITDAX는 상장 이후 최대"라고 밝혔다. 영업활동 현금흐름은 8768만 4000달러, 조정 잉여현금흐름(non-GAAP)은 1369만 9000달러였다.
생산량과 자본 지출
3분기 일평균 생산량은 3만 4641 석유환산배럴(Boe)로 전년 동기(3만 1925Boe) 대비 9% 늘었고, 원유 비중은 55%였다. 원유 일평균 생산량은 1만 8957배럴로 17% 증가했으며, 천연가스 일평균 생산량은 9만 4087Mcf(1Mcf=1000입방피트)로 전년 동기(9만 4217Mcf)와 비슷한 수준이었다.상품 파생상품 효과를 제외한 평균 실현 가격은 원유 배럴당 84.41달러, 천연가스 Mcf당 3.46달러로 전년 동기(배럴당 61.62달러, Mcf당 2.39달러)보다 높았다. 리스 운영비는 3010만 달러(Boe당 9.43달러)로 Boe당 기준 17% 늘었다. 회사는 함수율 상승과 플로백 작업에 따른 염수 처리 비용, 관련 지상 장비 임차료와 외주 인건비 증가를 원인으로 들었다.
분기 자본 지출은 1억 990만 달러로, 시추·완공 자본 9080만 달러와 자산 인수 비용 1900만 달러로 구성됐다. 회사는 주로 퍼미안 및 애팔래치아 분지에서 20건의 인수를 완료해 순 기준 미개발 시추 부지 8.0곳을 확보했다. 분기 중 생산을 개시(TIL)한 순 유정은 9.2개로 전년 동기(9.3개)와 비슷했다.
자사주 매입과 배당
이사회는 11월 4일 2027년 12월 31일까지 최대 3500만 달러어치의 보통주를 매입할 수 있는 프로그램을 승인했다. 매입은 공개시장 거래, 사적 협의 거래, 10b5-1 거래계획 등의 방식으로 이뤄질 수 있다. 회사는 매입 의무가 없으며 사전 통지 없이 프로그램을 중단할 수 있다.이사회는 분기 말 이후 주당 0.11달러의 정기 분기 배당도 선언했다. 배당은 11월 27일 기준 주주에게 12월 14일 지급된다. 파커슨 CEO는 자사주 매입이 배당과 함께 주주에게 자본을 환원하는 또 다른 수단이 된다고 말했다.
운영 파트너십 플랫폼에는 미들랜드에 기반을 두고 미들랜드 분지에 집중하는 운영사 아레테 크릭 리소시스(Arete Creek Resources)가 새로 합류했다. 아레테 크릭은 지난 10월 이 파트너십 아래 첫 유정 시추에 착수했으며, 회사는 아레테 크릭이 2027년 시추 장비 1기를 운영할 것으로 예상했다. 그래닛 리지가 자본의 대부분을 대고 시추 대상과 시기를 통제하는 구조다.
가이던스와 재무 구조
회사는 갱신된 2026년 가이던스로 일평균 생산량 3만 4000~3만 5000Boe, 총 자본 지출 3억 4500만~3억 8500만 달러를 제시했다. 총 자본 지출 가운데 개발 자본 지출은 3억~3억 3000만 달러, 인수는 4500만~5500만 달러다.9월 30일 기준 8.875% 선순위 무담보 사채의 미상환 원금은 3억 4130만 달러, 선순위 담보 회전신용약정에 따른 차입금은 1억 3000만 달러다. 총 유동성은 2억 8740만 달러로, 회전신용약정 차입 가능액 2억 4470만 달러와 보유 현금 4270만 달러로 구성된다. 최근 12개월 조정 EBITDAX 대비 순부채 비율(non-GAAP)은 1.3배다.
그래닛 리지 리소시스는 운영 파트너십과 전통적인 비운영 자산을 통해 미국 내 6개 비전통 분지에 자산을 보유한 에너지 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
