1억 5000만 달러 확정 자금 확보 및 FDA 승인 시 1억 달러 추가 조달 구조
이번 사모 투자는 확정 자금 1억 5000만 달러와 세랄루티닙의 FDA 승인 시 행사할 수 있는 신주인수권(워런트)을 통한 1억 달러 추가 조달 가능성을 포함하는 구조다. 확정 자금 중 2500만 달러는 초기 마감 시점에 즉시 납입되며, 나머지 12500만 달러는 FDA가 세랄루티닙의 신약허가신청(NDA)을 접수하는 시점에 두 번째 마감을 통해 납입된다. 고사머 바이오는 오는 2026년 9월 NDA 제출을 계획하고 있으며, 연내 접수 마일스톤을 달성해 2026년 중에 1억 5000만 달러의 확정 자금을 모두 확보할 것으로 기대하고 있다.
이번 투자에는 에코R1 캐피탈(EcoR1 Capital), 683 캐피탈 파트너스(683 Capital Partners, LP), RA 캐피탈 매니지먼트(RA Capital Management), 코스트랜즈 캐피탈(Coastlands Capital), 삼사라 바이오캐피탈(Samsara BioCapital), 락 스프링스 캐피탈(Rock Springs Capital) 등 기존 주주와 주요 헬스케어 전문 기관 투자자들이 참여했다.
사모 투자 세부 조건 및 구조
초기 마감에서 고사머 바이오는 주당 0.1399달러의 가격으로 선지급 워런트(Pre-funded Warrants)를 발행해 약 2500만 달러의 총수입을 올릴 예정이다. 이는 보통주 등가 가격인 0.14달러에서 워런트 행사 가격인 주당 0.0001달러를 뺀 금액이다. 초기 마감은 2026년 8월 24일경 완료될 예정이다.두 번째 마감 시 투자자들은 약 1억 2500만 달러 규모의 선지급 워런트를 추가로 매입해야 한다. 주당 구매 가격은 0.1399달러와 두 번째 마감 직전 5거래일간의 보통주 거래량가중평균가격(VWAP) 중 낮은 금액에서 행사 가격 0.0001달러를 차감한 금액으로 결정된다.
또한 투자자들은 두 번째 마감 시 추가 대가 없이 FDA 승인 워런트(FDA Approval Warrants)를 받게 된다. 세랄루티닙이 FDA 승인을 획득해 이 워런트가 주당 0.187달러에 전액 현금 행사될 경우, 고사머 바이오는 최대 약 1억 달러의 추가 자금을 확보하게 된다. 이 워런트는 회사가 승인 마일스톤 달성을 통지한 날로부터 30일이 되는 날과 발행일로부터 5년이 되는 날 중 빠른 날에 만료된다.
주주 승인 및 자금 사용 계획
주주 승인을 받기 전까지 발행되는 워런트들은 비의결권 전환우선주(시리즈 A-1, A-2, A-3)로 행사된다. 이후 주주총회 승인을 거쳐 각 시리즈의 우선주는 보통주로 자동 전환될 예정이다. 고사머 바이오는 초기 마감 이후 임시 주주총회를 개최해 보통주 발행에 필요한 주주 승인을 요청할 계획이다. 이번 거래와 관련해 회사 임원 및 이사진은 락업(보호예수) 계약을 체결했다.고사머 바이오는 이번 사모 투자를 통해 조달한 순수입금을 기존 현금 및 현금성 자산, 단기 투자 자산과 합쳐 세랄루티닙의 폐동맥고혈압(PAH) 및 간질성 폐질환 관련 폐고혈압(PH-ILD) 임상 개발과 상용화 준비, 기타 일반 기업 운영 자금으로 사용할 계획이다. 회사 측은 초기 조달 자금과 두 번째 마감의 확정 자금을 통해 오는 2028년까지 운영 자금을 확보할 수 있을 것으로 전망했다.
이번 사모 투자의 공동 주관사(Placement Agents)로는 리링크 파트너스(Leerink Partners)와 캔터(Cantor)가 참여했다.
고사머 바이오는 폐동맥고혈압 및 간질성 폐질환 관련 폐고혈압 치료를 위한 세랄루티닙의 개발과 상용화에 집중하고 있는 임상 단계 바이오 제약 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
