서플라이어 파이낸스 채무 전년비 34% 급증…3.375% 채권 금리는 신용등급 강등으로 175bp 누적 상승
콜스가 3일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에 따르면, 2026 회계연도 2분기 말(8월 1일) 기준 콜스의 공급망 금융(Supplier Finance Programs) 관련 매입채무(Accounts Payable) 잔액은 3억 300만 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 말의 2억 2600만 달러 대비 34.1%(7700만 달러) 급증한 수치다. 직전 분기 말(1월 31일)의 2억 100만 달러와 비교해도 1억 200만 달러 늘어났다. 해당 프로그램은 협력업체들이 콜스로부터 받을 대금을 제3자 금융기관을 통해 조기 할인 회수할 수 있도록 지원하는 제도다.
사채 발행 조건에 따른 금리 인상 부담도 가중됐다. 콜스가 발행한 2031년 5월 만기 3.375% 선순위 사채의 경우, 신용등급 강등에 따른 이자율 조정 조항이 발동됐다. S&P 글로벌 레이팅스 또는 무디스가 콜스의 장기 신용등급을 투자적격 등급 이하(BBB- 또는 Baa3 미만)로 하향 조정함에 따라, 해당 사채의 이자율은 최초 발행 시점 대비 누적 175bp(1.75%포인트) 상승했다.
반면 자금 조달 유연성 확보를 위한 조치도 병행됐다. 콜스는 이번 2분기 중 15억 달러 규모의 회전신용공여(Revolving Credit Facility) 약정을 개정해 만기를 2031년 6월 30일까지 5년 연장했다. 2분기 말 기준 해당 신용공여 잔액은 0달러로, 전년 동기 말 잔액이었던 7500만 달러를 전액 상환한 상태를 유지했다. 또한 콜스는 2분기 중 공개시장에서 사채 6300만 달러를 매입해 소멸시켰으며, 이를 통해 600만 달러의 사채상환이익을 인식했다. 상반기 누적으로는 총 1억 1300만 달러의 사채를 매입해 1500만 달러의 상환이익을 거뒀다.
한편, 콜스가 과거 실행했던 세일앤리스백(매각 후 재임차) 거래 중 회계기준(ASC 842)상 매각 요건을 충족하지 못해 금융부채로 재분류된 '금융 자금조달 의무(Financing Obligations)' 잔액은 2분기 말 기준 4억 5200만 달러로 집계됐다. 해당 부채의 가중평균 할인율은 16%에 달하며, 향후 지급해야 할 총 자금조달 의무 금액은 13억 6100만 달러 규모다. 이 중 10억 달러는 연장 옵션 행사 가능성이 높은 금액이다.
콜스는 1,151개의 오프라인 매장과 온라인 쇼핑몰을 운영하는 옴니채널 유통 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
