보통주 2주·워런트 1개 결합 가정 공모가 1.00달러…주관사 계열사, 최대주주 바이오스 펀드서 보수 수령
정정안에 따르면 회사는 보통주 4000만 주와, 보통주 2000만 주를 살 수 있는 워런트 2000만 개를 공모한다. 보통주 2주와 워런트 1개를 묶어 파는 구조로, 결합 가정 공모가는 1.00달러다. 이는 10월 15일 나스닥 글로벌 마켓에서 마지막으로 보고된 거래가격(주당 0.50달러)의 2배다. 최종 결합 공모가는 주관사와 협의해 정하며 가정 공모가보다 할인될 수 있다.
워런트는 발행 즉시 행사할 수 있고 만기는 5년이며, 행사가격은 신고서에 아직 기재되지 않았다. 보통주와 워런트는 함께만 살 수 있지만 발행 즉시 분리되며, 회사는 워런트 상장을 신청하지 않을 계획이다. 공모 직후 지분율이 4.99%(보유자 선택 시 9.99%)를 넘게 되는 투자자에게는 보통주 대신 최대 4000만 주를 살 수 있는 사전 자금조달 워런트(pre-funded warrant)를 판다. 매입가는 공모가에서 0.0001달러를 뺀 금액이고 행사가격은 주당 0.0001달러다.
주관사 뉴브릿지와 최대주주의 관계
단독 주관사는 뉴브릿지 시큐리티즈(Newbridge Securities Corporation)가 맡았다. 앞선 두 신고서의 주관사는 T.R. 윈스턴 앤드 컴퍼니(T.R. Winston & Company) 산하 코닉 캐피털 파트너스(Konik Capital Partners)였다. 인수 할인율은 7%이며, 주관사는 공모 보통주와 사전 자금조달 워런트 합계의 3.5%에 해당하는 보통주를 공모가의 125%에 5년 동안 살 수 있는 워런트를 받는다. 45일 초과배정옵션은 보통주 600만 주와 워런트 300만 개로, 1차 정정 때의 보통주 975만 주에서 바뀌었다.신고서는 뉴브릿지와 회사 최대주주 사이의 관계도 밝혔다. 뉴브릿지 계열사는 회사 최대주주인 바이오스 파트너스(Bios Partners)가 운용하는 바이오스 펀드 III 계열 펀드의 자금 모집을 주선했고, 뉴브릿지가 모집한 자금에서 나오는 운용보수의 40.0~50.0%와 최종 성과보수의 20.0%를 받고 있다. 여기에는 이들 펀드가 보유한 액추에이트 지분에서 나오는 수익도 포함된다.
바이오스 펀드 III 계열은 액추에이트 주식 500만 6131주(전환 기준)를 보유하고 있으며, 뉴브릿지 계열사가 올해 들어 신고서 작성일까지 받은 운용보수는 약 35만 296달러다. 뉴브릿지는 2022년 8월부터 2023년 6월까지 진행된 회사의 약 710만 달러 규모 시리즈 C 자금조달에서 주선을 맡아 현금 수수료 8.5%(약 60만 달러), 경비 3만 달러, 시리즈 C 워런트 1만 8223개를 받기도 했다.
희석 규모와 대주주 보호예수
공모가 끝나면 발행주식 수는 6월 30일 기준 2401만 3577주에서 6401만 3577주로 늘어난다. 사전 자금조달 워런트는 전량 행사되고 공모 워런트는 행사되지 않는다고 가정한 수치로, 초과배정옵션이 전량 행사되면 7001만 3577주가 된다.6월 30일 기준 순유형자산가치는 약 99만 달러(주당 약 0.04달러)다. 주당 0.50달러에 4000만 주를 팔고 인수 수수료와 예상 비용을 빼면 조정 순유형자산가치는 약 1930만 달러(주당 약 0.30달러)가 되며, 신규 투자자는 주당 약 0.20달러의 즉시 희석을 겪는다고 회사는 밝혔다. 초과배정옵션이 전량 행사되면 희석 폭은 주당 약 0.18달러다.
바이오스·카이로스 계열 주주들과 지난 2일 맺은 2년 보호예수 서한 계약은 16일자로 추가 수정됐다. 공모 종결 시 바이오스 계열에 300만 주, 카이로스 계열에 70만 주를 공모가의 150%에 살 수 있는 워런트를 주는 조건은 앞선 신고서와 같다. 두 계열은 회사 보통주의 약 50%를 실질 보유하고 있다. 회사는 공모 종결 후 120일 동안 신주 발행 등을 하지 않기로 했고, 나머지 이사·임원도 같은 기간 보유 주식을 팔지 않기로 했다.
조달 자금은 운전자본과 일반 기업 목적에 쓸 예정이며, 공모 비용은 인수 할인을 빼고 약 26만 8516달러로 추산됐다. 액추에이트 테라퓨틱스는 글리코겐 합성효소 키나제-3(GSK-3) 억제제 '엘라글루시브(elraglusib)'를 개발하는 바이오 기업으로, 본사는 텍사스주 포트워스에 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
