3분기 운용 결과 순자산 2115만 달러 감소로 전환…잔여 매입 한도 2500만 달러 유지
회사는 앞선 공시에서 9월 30일 기준 주당 순자산가치를 12.25~12.75달러로 추정했으며, 확정치는 이 범위 안에 들었다. 이사회는 10월 28일 자사주 매입 프로그램의 기한을 연장하고 약 2500만 달러의 잔여 매입 한도를 유지하기로 했다.
3분기 운용 결과 순자산 감소 전환
3분기 운용 결과 순자산은 2115만 8506달러(기본 주당 0.80달러) 감소했다. 전년 동기에는 741만 7093달러(주당 0.30달러) 증가했었다. 순투자손실은 403만 1135달러(주당 0.15달러)로 전년 동기 345만 4815달러(주당 0.14달러)보다 늘었다.투자 순실현손실은 774만 8545달러(주당 0.29달러), 미실현 평가손실은 937만 8815달러(주당 0.35달러)였다. 전년 동기에는 순실현이익 519만 6799달러, 미실현 평가이익 567만 5109달러를 기록했다.
3분기 총투자수익은 27만 1807달러로 전년 동기 45만 9269달러보다 줄었고, 총영업비용은 430만 2942달러로 전년 동기 391만 4084달러보다 늘었다. 외부 운용 체제 전환에 따라 운용보수 158만 5769달러와 관리계약 비용 28만 2705달러가 새로 발생한 반면, 보상비용은 167만 8497달러에서 19만 7377달러로 줄었다.
1~9월 누적으로는 운용 결과 순자산이 1억 1577만 3881달러(기본 주당 4.46달러) 늘어 전년 동기 6893만 8448달러(주당 2.89달러)를 웃돌았다. 같은 기간 순투자손실은 3136만 4311달러였으며, 회사는 외부 운용 체제 전환과 관련해 9개월 동안 약 2010만 달러의 가속·비경상 비용이 발생했다고 밝혔다.
상위 5개 포트폴리오 구성
9월 30일 기준 회사가 보유한 34개 포트폴리오 기업 지분의 공정가치 합계는 약 3억 7720만 달러다. 상위 5개 투자가 전체 공정가치의 약 72%를 차지했다. 가장 큰 웁(Whoop) 지분은 취득원가 1100만 달러, 공정가치 1억 4330만 달러로 전체의 38.0%다.2위는 오픈AI(OpenAI Group PBC) 시리즈 A-2 우선주에만 투자하는 펀드인 아크 타입 원 딥 벤처스 펀드(ARK Type One Deep Ventures Fund LLC)로 공정가치 5940만 달러(15.8%)다. 바스트 데이터(VAST Data) 시리즈 B 우선주를 보유한 IH10이 3400만 달러(9.0%)로 뒤를 이었다.
텐서웨이브(TensorWave) 시리즈 B 우선주에 투자하는 특수목적법인(SPV) 마그네타 오퍼튜니티 2025-4(Magnetar Opportunity 2025-4 LP)는 2040만 달러(5.4%), 블링크 헬스(Blink Health)는 1310만 달러(3.5%)였다.
마크 클라인(Mark Klein) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "3분기에 네오스텔라 어드바이저스를 통해 마그네타와의 파트너십을 공식화해 투자 발굴과 실사 역량을 넓혔다"고 말했다. 그는 오픈AI, 클릭하우스(ClickHouse), 텐서웨이브, 코어위브(CoreWeave) 투자를 예로 들며 AI 확산을 뒷받침하는 컴퓨팅·데이터 인프라 전반에서 상당한 기회를 보고 있다고 밝혔다.
자사주 매입 프로그램 연장
이사회는 10월 28일 재량적 자사주 매입 프로그램의 기한을 2027년 10월 31일 또는 누적 매입액이 6430만 달러에 이르는 시점 중 이른 때까지 연장했다. 남은 매입 가능 금액은 약 2500만 달러다. 회사는 2017년 8월 프로그램 시작 이후 약 3930만 달러를 들여 보통주 600만 주 이상을 사들였다.클라인 CEO는 이번 연장이 신규 투자 등 다른 자본 활용과 함께 자사주 매입을 선택지로 남겨두기 위한 것이며, 실제 집행은 유동성 사정을 고려해 결정한다고 설명했다.
네오스텔라 캐피탈은 비상장 벤처 투자 기업에 투자하는 상장 투자회사로, 네오스텔라 어드바이저스(Neostellar Advisors LLC)가 외부 운용을 맡고 있다. 본사는 뉴욕에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
