매출 2억 207만 달러로 1% 감소, 관세 환급 반영에 매출총이익률 29.7%
같은 기간 매출액은 2억 207만 4000달러로 전년 동기 2억 382만 9000달러보다 1% 감소했다. 매출총이익은 5994만 1000달러로 23% 늘었고, 매출총이익률은 29.7%로 전년 동기 23.9%보다 5.8%포인트 높아졌다. 순이익은 2993만 달러(희석 주당 1.30달러)로 전년 동기 2761만 6000달러(주당 1.20달러)보다 8% 증가했다.
세전이익은 4008만 8000달러로 50% 늘었지만 법인세 비용이 1015만 8000달러였다. 전년 동기에는 법인세 혜택 87만 6000달러가 잡혔다. 회사는 법인세가 혜택에서 비용으로 바뀐 주된 이유로 2025년 2분기에 평가성 충당금 대부분을 환입한 효과가 올해는 없었다는 점을 들었다.
최종 시장별로는 전력 시스템(Power Systems) 매출이 1억 6313만 6000달러로 전년 동기 1억 6937만 달러에서 줄었고, 운송(Transportation) 매출도 635만 4000달러에서 528만 2000달러로 감소했다. 산업용(Industrial) 매출은 2810만 5000달러에서 3365만 6000달러로 늘었다. 회사는 3분기 매출 감소가 주로 전력 시스템 시장에서 나왔으며, 고객 주문 흐름이 고르지 않았고 석유·가스 시장이 다소 약했다고 설명했다.
관세 환급과 매출총이익률 개선
회사는 지난 2분기 국제비상경제권한법(IEEPA) 판결과 관련해 관세 환급금 총 2270만 달러를 받았고, 3분기에 이에 대한 평가를 마쳤다. 이 가운데 고객에게 전가되지 않은 관세분으로 판단한 380만 달러를 3분기 매출원가에서 차감했다. 회사는 이 금액이 3분기 매출총이익률을 약 188bp(1.88%포인트) 끌어올렸다고 밝혔다.나머지 1890만 달러는 고객에게 돌려줘야 하는 금액으로 판단했다. 이 중 1750만 달러는 크레딧 노트(credit note)로 정산하기로 하고 매출채권에 반영했다. 고객에게 돌려줄 금액과 회사가 가질 금액이 아직 확정되지 않은 140만 달러는 관세 환급 부채로 잡았다. 회사는 위스콘신 사업장의 운영 개선으로 생산비용이 줄어든 점도 마진 개선 요인으로 들었다. 반면 석유·가스 매출 감소에 따른 제품 구성 악화는 마진을 일부 깎아 먹었다고 덧붙였다.
올해 1~9월 누적 매출액은 4억 8321만 1000달러로 전년 동기 5억 3118만 2000달러보다 9% 줄었다. 누적 영업이익은 7620만 7000달러로 전년 동기 8547만 3000달러보다 11% 감소했다. 순이익은 5409만 1000달러(희석 주당 2.34달러)로 전년 동기 9791만 달러(주당 4.25달러)보다 45% 줄었다.
누적 영업활동 현금흐름은 1억 1660만 9000달러로 전년 동기 2873만 달러에서 크게 늘었다. 회사는 매출채권 회수가 나아졌고 재고 매입과 매입채무 지급에 쓴 현금이 줄어드는 등 운전자본이 개선된 덕분이라고 설명했다.
하반기 매출 전망 상향
회사는 현재 생산 일정을 근거로 올해 하반기 매출이 지난해 하반기를 웃돌 것이라고 전망을 높였다. 종전 전망은 지난해 하반기와 비슷한 수준이었다. 회사는 대형 전력 시스템 주문이 생산에 들어가 매출로 인식되는 것을 상향 이유로 들었다. 다만 연간 공식 가이던스는 내놓지 않았다.회사는 4분기 매출총이익률이 3분기보다 소폭 낮아질 것으로 예상했다. 380만 달러 관세 환급 효과가 4분기에는 없다는 점을 빼고 보더라도, 석유·가스 제품보다 마진이 낮은 데이터센터 제품의 매출이 늘어 제품 구성이 불리해진다는 이유다.
신규 신용약정과 차입금 상환
회사는 9월 25일 HSBC 뱅크 USA(HSBC Bank USA)를 행정 대리인으로 하는 대주단과 2억 2000만 달러 규모의 담보부 리볼빙 신용약정을 새로 맺었고, 기존 스탠다드차타드 신용약정은 종료했다. 새 약정의 만기는 2029년 9월 25일이다. 금리는 기간물 SOFR(Term SOFR)에 1.80%를 더하거나, 대체 기준금리에 해당 가산금리를 더하는 방식이다. 회사는 약정 체결 때 3500만 달러를 빌려 기존 약정 잔액 1500만 달러를 갚고 나머지는 운전자본에 썼다.회사는 10월 이 약정에 2000만 달러를 상환했고, 11월 5일 기준 잔액은 1500만 달러다. 9월 말 리볼빙 약정과 금융리스 등을 합친 총차입금은 3770만 달러, 현금 및 현금성자산은 7200만 달러였다.
회사는 올해 1월 9일 강철 부품을 용접·제작·도장·조립하는 MTL 매뉴팩처링 앤 이퀴프먼트(MTL Manufacturing & Equipment, Inc.)의 지분 100%를 인수했다. 잠정 인수 대가는 1319만 3000달러로, 현금 1000만 달러와 매도인 앞 약속어음 112만 5000달러, 운전자본 및 기타 조정 206만 8000달러로 이뤄졌다.
회사는 이번 보고서의 위험 요인에 두 가지를 새로 넣었다. 하나는 데이터센터 제품의 수요·생산능력·마진 등에 관한 허위 기재와 누락 의혹으로 제기된 증권 집단소송과 주주 대표소송이 일리노이 북부 연방지방법원에 계류 중이라는 내용이다. 다른 하나는 경영진 교체다. 지난 5월 전 최고경영자(CEO)가 물러나 최고재무책임자(CFO)가 임시 CEO를 맡았고, 8월 17일 현 CEO가 취임했다.
파워 솔루션 인터내셔널은 일리노이주 우드데일에 본사를 둔 회사로, 저배출 동력 시스템과 발전 시스템을 생산·유통한다. 9월 30일 기준 웨이차이 파워(Weichai Power)의 완전 자회사인 웨이차이 아메리카(Weichai America Corp.)가 보통주 약 46.0%를 보유하고 있다. 웨이차이 측 인사 4명이 이사회 과반을 차지하고 있어, 웨이차이는 주주 승인이 필요한 사안을 좌우할 수 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
