어드밴스드 드레이니지 시스템, 10-Q서 NDS 인수 잠정 영업권 3억1629만 달러 공개… 스톰트랩 5억3000만 달러 인수 합의

배수 솔루션 기업 어드밴스드 드레이니지 시스템(Advanced Drainage Systems, NYSE: WMS)이 2026년 11월 5일 미국 증권거래위원회(SEC)에 2027 회계연도 2분기(2026년 9월 30일 종료) 분기보고서(Form 10-Q)를 제출했다. 같은 날 발표한 2분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

보고서에는 지난 2월 2일 완료한 내셔널 다이버시파이드 세일즈(NDS) 인수의 잠정 매수가격배분 내역이 실렸다. NDS 인수의 매수 가격은 9억 8488만 1000달러였으며, 취득 현금 약 320만 달러와 매각예정 자산에 포함된 현금 약 920만 달러를 차감한 이전 대가의 잠정 공정가치는 약 9억 7250만 달러다.

잠정 영업권은 3억 1629만 9000달러로, 최초 잠정 금액 3억 1767만 7000달러에서 가치평가 조정으로 137만 8000달러 줄었다. 무형자산은 4억 5692만 달러, 유형자산은 6769만 9000달러로 평가됐다. 회사는 영업권이 교차 판매와 운영 효율화 기대에 따른 것이라고 밝혔으며, 영업권은 우수(Stormwater) 부문에 배분됐다. 이 가운데 2억 7170만 달러는 법인세 산정 시 공제 대상이다.

회사는 NDS 인수와 관련한 법률·회계·가치평가 등 거래·통합 비용으로 2분기 560만 달러, 상반기 880만 달러를 판매관리비에 반영했다. NDS 인수가 2024년 4월 1일 이뤄졌다고 가정한 전년 동기(2026 회계연도 2분기) 비감사 프로포마 매출은 9억 2430만 달러, 지배주주 귀속 순이익은 1억 6844만 2000달러였다.

제품군별 매출

부문 간 매출을 포함한 우수 부문 제품군별 2분기 매출을 보면 국내 파이프는 3억 9030만 9000달러로 전년 동기 4억 2238만 4000달러보다 줄었고, 국내 연관 제품(Allied Products)은 1억 9897만 달러에서 2억 7651만 1000달러로 늘었다. 해외 매출은 5627만 7000달러로 전년 동기 5865만 7000달러보다 감소했다.

회사는 우수 부문에서 파이프와 연관 제품 모두 가격·제품 구성(price/mix)이 개선됐지만 판매량은 줄었다고 설명했다. 상반기 누적으로는 국내 파이프 매출이 8억 4839만 7000달러로 전년 동기 8억 4699만 달러와 비슷했고, 국내 연관 제품은 3억 8647만 6000달러에서 5억 7989만 8000달러로 증가했다.

NDS 해외 법인 매각과 중단영업

회사는 NDS 인수와 함께 넘어온 테코(Teco S.r.l.), 킴플라스 파이핑 시스템즈(Kimplas Piping Systems Private Limited), 킴플라스(Kimplas Limited), 테코 이리게이션 USA(Teco Irrigation USA), 피시 워터 프로덕츠(Fish Water Products Sdn. Bhd.) 등 5개 해외 법인을 인수 시점부터 매각예정으로 분류하고 그 실적을 중단영업으로 처리하고 있다. 이 가운데 테코와 테코 이리게이션 USA는 7월 매각을 마쳤으며, 이에 따른 손실 300만 달러가 상반기 세후 중단영업 손익에 반영됐다.

2분기 중단영업 매출은 445만 7000달러였고, 매각예정 분류에 따른 손실 2382만 5000달러가 반영됐다. 회사는 남은 해외 법인 자산을 예상 매각가 기준의 공정가치에서 매각비용을 뺀 금액으로 낮추기 위해 2531만 4000달러의 평가충당금을 설정했다. 상반기 누적 중단영업 순손실은 2917만 5000달러이며, 회사는 이들 법인을 2027 회계연도 3분기에 매각할 것으로 예상했다.

구조조정 비용과 스톰트랩 인수

회사는 2026 회계연도에 착수한 구조조정 계획(2026 Restructuring Plan)에 따라 4개 시설 폐쇄와 생산 거점 조정 등 생산·재활용·물류망 최적화 비용으로 2분기 387만 7000달러, 상반기 921만 3000달러를 계상했다. 전년 동기에는 각각 717만 1000달러와 1596만 6000달러였다. 회사는 추가 비용 추정치나 구조조정 종료 시점은 아직 없다고 밝혔다.

회사는 10월 1일 대용량·공간 제약형 고성능 빗물 관리 솔루션 업체 스톰트랩(StormTrap Investments LLC)을 약 5억 3000만 달러에 인수하는 최종 계약을 맺었다. 인수 자금은 보유 현금과 기존 신용한도로 조달하며, 거래는 2027 회계연도 3분기에 마무리될 예정이다.

어드밴스드 드레이니지 시스템은 오하이오주 힐리어드에 본사를 둔 우수 배수 및 온사이트 폐수 처리 솔루션 제조업체로, 상업·주거·인프라·농업 분야에 관련 제품을 공급한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com