매출액 2억 8681만 달러로 88% 급증…자산기반대출 한도 2억 달러로 증액
2분기 매출은 2억 8680만 6000달러로 전년 동기(1억 5238만 3000달러) 대비 88.2% 늘었다. 영업이익은 3657만 4000달러로 전년 동기(287만 9000달러)보다 1170.4% 급증했다. 세전이익은 2063만 7000달러로 전년 동기 297만 7000달러보다 늘었고, 희석 주당순이익(EPS)은 2.19달러로 전년 동기 0.32달러를 웃돌았다.
세전이익이 영업이익보다 적은 것은 위험회피 손실이 반영됐기 때문이다. 회사는 2분기 열연코일 선물·스와프 등 경제적 위험회피 거래에서 1464만 5000달러의 손실을 인식했다. 이 가운데 약 980만 달러는 미결제 파생상품 포지션의 미실현 평가손실이다. 전년 동기에는 85만 1000달러의 이익을 냈다. 이자비용은 130만 2000달러로 전년 동기 75만 4000달러보다 늘었다.
열연코일 가격 상승과 판매량 증가
2분기 판매량은 재고 판매 약 19만 9500톤, 고객 소유 원자재 임가공 2만 톤으로 전년 동기(15만 4500톤, 2만 4500톤)와 비교해 재고 판매가 늘었다. 기존 사업장에서 약 3만 1000톤이 늘어 전년 대비 증가분의 약 77%를 차지했고, 센추리 메탈스 앤드 서플라이스(Century Metals & Supplies) 인수 효과로 약 9000톤이 더해졌다.회사는 2분기 열연코일(HRC) 가격 상승세가 이어진 데다 견조한 수요와 공급 제약이 겹쳐 마진이 크게 확대됐다고 설명했다. 전년 동기에는 열연코일 가격 하락으로 마진이 압박을 받았다. 비GAAP 지표인 조정 매출총이익(매출에서 원자재 원가를 뺀 값)은 7498만 3000달러로 전년 동기 2630만 1000달러보다 늘었고, 매출 대비 비율은 26.1%로 전년 동기 17.3%보다 높아졌다.
부문별로는 플랫롤(Flat-roll) 부문 매출이 2억 6656만 5000달러로 전년 동기(1억 4334만 달러) 대비 86.0% 늘었고, 영업이익은 569만 8000달러에서 4071만 7000달러로 증가했다. 재고 판매분의 톤당 평균 판매가격은 약 963달러에서 약 1430달러로 올랐다.
관형(Tubular) 부문 매출은 2024만 1000달러로 전년 동기 904만 3000달러 대비 123.8% 늘었다. 판매량은 약 7500톤에서 약 1만 4000톤으로, 톤당 평균 판매가격은 약 1185달러에서 약 1454달러로 각각 증가했다. 부문 영업이익은 86만 8000달러에서 233만 8000달러로 늘었다.
판매관리비는 1154만 달러로 전년 동기(628만 7000달러)보다 약 530만 달러 늘었다. 이익·판매량 연동 성과급이 약 370만 달러 증가했고, 센추리 운영 관련 비용이 약 140만 달러 추가됐다. 2분기 법인세 비용은 502만 3000달러로, 세전이익 대비 약 24.3% 수준이다.
상반기 실적과 자산기반대출 한도 확대
상반기(4~9월) 누적 매출은 5억 2677만 7000달러로 전년 동기(2억 8716만 달러) 대비 83.4% 늘었다. 영업이익은 5760만 8000달러로 전년 동기(992만 2000달러)보다 480.6% 증가했고, 세전이익은 3761만 4000달러로 전년 동기 962만 2000달러보다 늘었다. 순이익은 2839만 8000달러로 전년 동기(726만 8000달러) 대비 290.7% 증가했다.상반기 희석 EPS는 3.96달러로 전년 동기 1.03달러보다 높았다. 같은 기간 위험회피 관련 손실은 약 1740만 달러였으며, 이 중 약 1050만 달러가 미실현 평가손실이다.
회사는 2026년 9월 JP모건체이스은행이 주도하고 웰스파고은행이 40% 참여하는 자산기반대출(ABL) 한도를 1억 4000만 달러에서 2억 달러로 늘리는 계약 변경을 마쳤다. 9월 30일 기준 ABL 잔액은 1억 167만 2000달러, 적용 금리는 5.55%이며 만기는 2030년 8월 29일이다. 회사는 차입 기준액이 한도 전액 사용을 뒷받침한다고 밝혔다.
9월 30일 기준 현금은 564만 1000달러다. 이와 별도로 청산 대리인이 미결제 파생상품 포지션 담보로 보유한 현금 약 1470만 달러는 기타유동자산에 포함됐다. 9월 말 미결제 열연코일 파생상품의 명목금액은 1억 1869만 달러이며, 만기는 2026년 10월부터 2027년 6월까지다.
2025년 8월 29일 인수한 센추리 관련 조건부 대가(언아웃) 부채는 9월 30일 기준 약 216만 달러(유동 63만 8000달러, 비유동 152만 2000달러)로 재무상태표에 반영됐다. 이 조건부 대가는 성과 지표에 따라 4년간 최대 1000만 달러까지 추가로 지급될 수 있다.
텍사스주 롱뷰에 본사를 둔 프리드먼 인더스트리스는 플랫롤 제품과 관형 제품 2개 부문을 운영하는 금속 가공 및 제조업체다. 관형 부문은 텍사스주 론스타의 프리드먼 튜블러(Friedman Tubular) 사업부에서 라인파이프, 유정용 강관과 구조용 파이프를 생산한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
