PT 사업부 가치 9억 4640만 달러 평가…배분 현금은 부채 상환에 사용
이번 거래는 리버스 모리스 트러스트(Reverse Morris Trust) 방식으로 진행됐다. PT 사업부를 모딘 매뉴팩처링의 별도 자회사인 플래티넘 스핀코(Platinum SpinCo Inc.)로 분할한 뒤, 이를 젠텀의 100% 자회사와 합병하는 구조다. 회사는 이번 거래가 미국 연방 소득세 목적상 회사와 주주들에게 비과세로 처리되도록 설계됐다고 밝혔다. 다만 단주 대신 받는 현금에 대해서는 주주들이 일반적으로 손익을 인식하게 된다.
모딘 매뉴팩처링 주주들은 분할 기준일인 9월 28일 영업 종료 시점에 보유한 보통주 1주당 젠텀 보통주 0.44619주를 받았으며, 단주는 현금으로 지급됐다. 거래 종결 시점 기준 통합 법인 지분율은 모딘 매뉴팩처링 주주가 약 43.62%, 기존 젠텀 주주가 약 56.38%이며, 이는 양사 주주 간 중복 보유분을 감안하지 않은 수치다. 모딘 매뉴팩처링 주주들은 기존에 보유하던 모딘 매뉴팩처링 보통주도 같은 수량 그대로 유지한다.
9월 30일 젠텀 보통주 종가 기준으로 이번 거래에서 평가된 PT 사업부의 가치는 약 9억 4640만 달러다. 합병 계약에 따라 폴 마스카레나스(Paul Mascarenas)가 거래 종결과 함께 젠텀 이사회에 합류했다.
모딘 매뉴팩처링은 이번 거래에서 플래티넘 스핀코로부터 약 1억 5600만 달러의 현금을 배분받았으며, 이 현금은 미상환 부채를 갚는 데 사용됐다. 또 젠텀 이사회는 교환비율 조정에 따라 합병 계약에 근거해 주당 2.07달러의 특별배당을 결의했다. 배당은 9월 28일 기준 젠텀 주주들에게 10월 7일 지급된다.
모딘 브랜드 이전과 사명 변경 계획
이번 거래로 젠텀은 모딘(Modine) 브랜드와 도메인, 상표권을 인수해 모딘 브랜드로 영업을 이어간다. 모딘 매뉴팩처링은 향후 3개월 안에 임시주주총회를 소집해 사명을 '모덱서스 솔루션즈(Modexus Solutions)'로 바꾸는 정관 개정안을 표결에 부칠 예정이다. 개정안이 승인되면 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 기존 티커 'MOD'로 계속 거래될 것으로 회사는 예상했다.사명 변경 뒤에도 회사는 젠텀과의 라이선스 계약에 따라 상업용 HVAC 부문의 열전달 솔루션(Heat Transfer Solutions) 사업과 HVAC 기술(HVAC Technologies) 사업에서 모딘 브랜드를 계속 사용할 계획이다. 회사는 이를 통해 분할 이후에도 고객 연속성을 유지할 수 있다고 설명했다.
닐 D. 브린커(Neil D. Brinker) 모딘 매뉴팩처링 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 거래 완료는 고성장 시장을 겨냥한 다각화된 열관리 기업으로 진화하는 중요한 이정표"라며 "데이터센터 냉각, 상업용 HVAC, 냉동에 집중한 포트폴리오로 열관리 전문성이 고객에게 가장 큰 차이를 만들 수 있는 시장에 자원과 80/20 원칙을 쏟아 주주를 위한 장기 가치를 창출할 수 있다"고 말했다.
모딘 매뉴팩처링은 미국 위스콘신주 레이신에 본사를 둔 글로벌 열관리 솔루션 전문 기업으로, 북미, 남미, 유럽, 아시아 등에서 사업을 전개하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
