파생상품 부채 평가손실 676만 8000달러로 전년 평가이익에서 반전…영업이익은 44% 증가
5일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에 따르면 회사의 3분기 매출은 2315만 8000달러로 전년 동기(2382만 1000달러) 대비 2.78% 감소했다. 영업이익은 792만 9000달러로 전년 동기(549만 3000달러) 대비 44.35% 증가했다. 같은 기간 손상차손은 249만 달러에서 30만 5000달러로, 감가상각비는 561만 2000달러에서 503만 1000달러로 줄었다.
영업외 항목에서는 파생상품 부채 공정가치 변동으로 676만 8000달러의 손실이 발생해 전년 동기 1498만 9000달러 이익에서 손실로 돌아섰다. 회사는 이 손실이 주로 전환사채 전환비율과 전환사채·보통주 시장 거래가격의 관계에 따른 비현금성 공정가치 조정이라고 설명했다. 이자비용은 719만 2000달러로 전년 동기(785만 3000달러)보다 8.4% 줄었다.
이에 따라 비지배지분을 포함한 순손실은 585만 9000달러로 전년 동기 순이익 1298만 2000달러에서 적자 전환했다. 비지배지분 몫 순이익 111만 6000달러를 제외한 휠러 REIT 귀속 순손실은 697만 5000달러(전년 동기 순이익 1152만 7000달러)다. 여기서 미선언 우선주 배당 171만 1000달러를 차감하고 우선주 교환 관련 간주출자 319만 2000달러를 더한 보통주 주주 귀속 순손실은 549만 4000달러(전년 동기 순이익 891만 4000달러)이며, 기본 및 희석 주당순손실은 113.37달러다.
올해 9개월 누적 매출은 6964만 1000달러로 전년 동기(7427만 6000달러) 대비 6.24% 감소했고, 영업이익은 2862만 4000달러로 전년 동기(3258만 9000달러) 대비 12.17% 줄었다. 비지배지분을 포함한 누적 순이익은 271만 6000달러로 전년 동기(1435만 5000달러) 대비 81.08% 감소했고, 휠러 REIT 귀속분은 73만 3000달러 순손실(전년 동기 순이익 958만 9000달러)로 집계됐다. 보통주 주주 귀속 누적 순손실은 361만 3000달러로 전년 동기(298만 4000달러)보다 늘었다.
비GAAP 지표인 동일 점포 순영업이익(Same-Property NOI)은 3분기 1507만 7000달러로 전년 동기(1424만 4000달러) 대비 5.8% 증가했다. 회사는 동일 점포 부동산 매출이 6.6% 늘어 부동산 비용 증가(8.0%)를 상쇄했다고 설명했다.
재무 상태와 우선주 미지급 누적 배당
9월 30일 기준 회사의 총자산은 5억 9367만 7000달러, 총부채는 4억 9746만 1000달러다. 현금 및 현금성 자산은 3446만 6000달러, 제한된 현금은 2911만 8000달러이며, 차입금(Loans payable, net)은 4억 5813만 7000달러다. 누적 결손금은 3억 5449만 1000달러이고, 총자본 2857만 9000달러 가운데 주주지분은 159만 8000달러, 비지배지분은 2698만 1000달러다.시리즈 D 누적 전환 우선주(Series D Cumulative Convertible Preferred Stock)의 미지급 누적 배당금은 9월 30일 기준 2710만 달러(주당 16.58달러)로, 연 배당률은 16.00%다. 회사는 올해 1~9월 보통주와 시리즈 A·B·D 우선주에 배당을 선언하지 않았다.
잇단 주식 병합과 보통주 희석
회사는 2025년에 5차례 주식 병합을 단행한 데 이어 2026년 들어서도 1월(1대 3), 4월(1대 3), 6월(1대 4), 7월(1대 5), 8월(1대 4), 9월(1대 9), 10월(1대 6) 등 7차례 주식 병합을 추가로 실시했다.회사는 시리즈 D 우선주 보유자들의 상환권 행사와 2031년 만기 7.00% 후순위 전환사채(Convertible Notes)의 전환가격 하향 조정으로 보통주가 상당히 희석되고 시장가치가 급락했으며, 이런 현상이 앞으로도 이어질 것으로 예상한다고 밝혔다. 병합을 소급 반영한 보통주 발행주식 수는 9월 30일 24만 3466주였으나, 분기 이후 우선주 교환으로 보통주 153만 7396주를 발행하기로 합의하는 등 11월 3일 기준 178만 8532주로 늘었다.
휠러 리얼 에스테이트 인베스트먼트 트러스트는 버지니아주 버지니아비치에 본사를 둔 부동산 투자신탁(REIT)으로, 식료품점이 핵심 점포로 입점한 쇼핑센터를 중심으로 수익형 리테일 부동산을 소유·운영한다. 9월 30일 기준 사우스캐롤라이나, 조지아, 버지니아 등 14개 주에서 쇼핑센터 56곳과 미개발 부동산 3곳을 포함해 모두 59개 부동산을 보유하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
