경영진·임직원 등 보유 주식 1억 주…래디언트 월드 총노출 5억 달러 근접, 회수 자신하며 충당금 미적립
녹취록에 따르면 리치 핸들러(Rich Handler) 최고경영자(CEO)는 최근 2주 남짓 동안 자사주 약 270만 주를 매입했다고 밝혔다. 그는 발행주식의 1%를 조금 넘는 물량을 매우 매력적인 가격에 사들였다고 설명했다. 핸들러 CEO는 질의응답에서 희석 기준 발행주식 수를 2억 5000만 주로 보면 된다고 했다.
한 참석자가 이날 주가가 3% 내렸고, 자산운용 문제가 대부분 지나갔다는 브라이언 프리드먼(Brian Friedman) 사장의 발언 때문이라는 말이 돈다며 견해를 묻자, 핸들러 CEO는 최근 2주 반 동안의 약 270만 주 매입을 근거로 들었다. 자산운용 플랫폼 문제가 마무리에 훨씬 가까워졌다고 보지 않았고 전망을 더 낙관하지 않았다면 매입을 미뤘을 것이라는 설명이다.
핸들러 CEO는 경영진과 나머지 임직원, 합작 파트너, 이사회 보유분을 모두 합치면 희석 기준 전체 2억 5000만 주 가운데 1억 주에 이른다며 주주와 이해관계가 일치한다고 강조했다. 매트 라슨(Matt Larson) 최고재무책임자(CFO)는 올해 주주에게 돌려주는 자본이 9억 2500만 달러를 넘을 것이라고 밝혔고, 핸들러 CEO는 주가가 매력적이면 계속 사들이겠다고 말했다.
힐덴 지분 인수와 자산운용 부문
제프리스가 진행 중인 구조화 크레디트 운용사 힐덴 홀딩 컴퍼니(Hildene Holding Company) 지분 50% 인수와 관련해 핸들러 CEO는 규제 절차를 거쳐 내년 1분기 종결을 기대한다고 밝혔다. 프리드먼 사장도 1분기에 힐덴 거래를 마무리하면 2027년에는 자산운용 사업 구성이 크게 나아지고 실적도 더 안정적일 것이라고 말했다.니컬러스 다라비라스(Nicholas Daraviras) 루카디아 자산운용 공동사장은 이 거래에 신규 자본 3억 4000만 달러를 투입하며, 전액을 루카디아 자산운용(LAM) 포트폴리오 축소로 마련했다고 밝혔다. 힐덴은 여러 운용 기구를 통해 180억 달러 넘는 자산을 운용하고 있다. 프리드먼 사장은 이 투자에서 회사 전체 수익률과 비교해 충분히 경쟁력 있는 수익을 기대한다고 했다.
힐덴이 운용 기구를 통해 인수하는 생명·연금보험사 실락(SILAC)에 대해 프리드먼 사장은 약 100억 달러 규모에서 출발하며 최근 12개월 신규 계약은 20억~25억 달러 수준이라고 소개했다. 그는 종결 뒤 일정 기간 실락을 강화하는 조치를 거칠 계획이어서 성장은 1~2년 뒤에나 나타나고 급격한 성장도 아닐 것이라고 설명했다.
자산운용 부문이 실적에 부담이 됐다는 지적에 대해 프리드먼 사장은 포인트 보니타(Point Bonita)와 일회성 요인, 매각을 진행 중인 테셀리스(Tessellis)와 스트라토스(Stratos)가 주된 원인이라고 답했다. 그는 자산운용 부문의 유형자기자본이익률(ROTCE)이 마이너스라고 보지 않으며, 자본을 힐덴으로 옮기면 2027년에는 이 수치가 크게 달라질 것이라고 말했다.
래디언트 월드 노출과 수익성 목표
프리드먼 사장은 래디언트 월드(Radiant World) 관련 노출을 묻는 질문에 총 노출 규모가 5억 달러에 가깝다는 공시가 있었으며, 이 가운데 제프리스 자체 계정 몫은 비교적 작고 나머지는 펀드의 다른 투자자 몫이라고 설명했다. 회수에 성공할 것으로 보고 충당금은 쌓지 않았으며, 상대방 자산에 대한 전 세계 동결 명령을 받아내는 등 적극적으로 회수에 나서고 있다고 밝혔다.핸들러 CEO는 두 자릿수 유형자기자본이익률(ROTE)을 꾸준히 낼 수 있느냐는 질문에 이미 13% 수준이며, 약속은 아니지만 10%대 중반을 향해 가고 있다고 답했다. 질문자는 위임장 설명서에 제시된 목표가 10%라고 언급했다.
비용 구조와 사업별 전망
라슨 CFO는 투자은행 대규모 채용에 따른 비용이 수년에 걸쳐 상각되며 2026년이 그 정점이라고 설명했다. 내년 매출 구성이 올해와 같다고 가정하면 보상비 레버리지가 나타날 것이라고 했다. 프리드먼 사장은 투자은행 매니징 디렉터(MD)가 2년 전 364명에서 376명으로 소폭 늘어나는 데 그쳤다며 인력 증가가 대체로 진정됐다고 말했다.프리드먼 사장은 채권 부문 우려에 대해 공개 기준 채권 매출이 지난해 약 9억 1000만 달러에서 최근 12개월 약 8억 100만 달러로 줄었지만, MFS 관련 손실 약 6000만 달러를 더하면 약 8억 4000만 달러로 감소율이 6~7%에 그친다고 설명했다. 다른 여건이 무난하다면 2027년에는 레버리지 파이낸스 주선과 자산유동화증권(ABS) 사업이 늘 것으로 본다고 덧붙였다.
피트 포렌자(Pete Forlenza) 글로벌 주식 부문 대표는 내년 1월 출범하는 일본 주식 합작 사업이 제프리스의 일본 주식 사업과 SMBC 닛코의 주식 사업을 합친 'SMBC 닛코 제프리스(SMBC Nikko Jefferies)'라고 소개했다. 2027년에는 아시아 주식 파생상품 전략 솔루션 사업도 시작한다고 밝혔다.
라슨 CFO는 투자은행 인력 약 1900명 전원에게 AI 운영체계를 도입했으며, 사이버보안 부문에서는 AI 에이전트를 활용해 사고 평균 해결 시간을 30% 넘게 줄였다고 밝혔다.
제프리스 파이낸셜 그룹은 미국 뉴욕에 본사를 둔 글로벌 투자은행으로, 투자은행(IB) 자문, 주식 및 채권 발행, 자산운용 등 금융 서비스를 제공하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
