주당 33.50달러 전액 현금 인수…합병 대가 총액 8억 7840만 달러, 우선주·랜드뱅크 금융으로 자금 조달
이번 거래는 기업가치 기준 약 22억 달러 규모의 전액 현금 인수다. 비저 홈스 보통주 주주들은 주당 33.50달러의 현금을 받았으며, 합병과 관련해 지급된 대가 총액은 약 8억 7840만 달러다. 인수 완료에 따라 비저 홈스 주식은 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 거래가 중단되고 상장 폐지됐다.
회사는 이번 인수로 미국에 본사를 둔 주택 건설업체 가운데 2025년 매출 기준 6위가 됐다고 밝혔다. 이번 인수로 캘리포니아·네바다·인디애나·델라웨어주에 새로 진출하고, 메릴랜드를 포함한 워싱턴 D.C. 대도시권에서 입지를 넓히며, 텍사스·플로리다·사우스캐롤라이나·노스캐롤라이나·조지아·애리조나 등 겹치는 시장에서는 규모를 키운다. 회사 측은 합산 사업 지역이 미국 50대 대도시통계지역(MSA) 가운데 26곳에 걸쳐 있다고 설명했다.
경영진, 비용 시너지와 레버리지 개선 목표 제시
패트릭 잘럽스키(Patrick Zalupski) 창업자 겸 최고경영자(CEO)·공동 회장은 "어려운 주택시장 환경에서 거래를 마무리하는 것이고 이를 분명히 인식하고 있다"면서도 "이번 인수는 드림 파인더스에 변혁적"이라고 말했다. 그는 이번 인수가 2021년 기업공개(IPO) 이후 9번째이자 단연 최대 규모라고 설명했다. 또 비저 홈스 단지에서 짓는 주택을 요즘 구매자가 감당할 수 있는 드림 파인더스의 평면 설계로 바꾸고, 커진 규모를 활용해 건축비를 낮추고 공기를 단축하는 것을 우선 과제로 꼽았다.릭 벡위트(Rick Beckwitt) 공동 회장은 "연간 런레이트 기준 1억 달러 이상의 비용 시너지와 첫해 두 자릿수 비율의 주당순이익(EPS) 증가 효과를 계속 예상한다"고 말했다. 그는 또 18~24개월 안에 레버리지 지표를 현재 수준으로 되돌리고 개선하겠다는 약속을 유지한다고 밝혔다.
우선주와 랜드뱅크 금융으로 인수 자금 조달
회사는 인수 자금을 우선주 매각, 랜드뱅크 금융, 보유 현금과 기타 재원으로 마련했다. 기관투자자들과 맺은 청약계약(Subscription Agreements)에 따라 인수 완료와 함께 시리즈 B 전환우선주 45만 주를 2차 마감으로 추가 매각해 4억 5000만 달러를 확보했고, 이 자금은 비저 홈스 주주에게 지급한 합병 대가의 일부로 쓰였다. 앞서 9월 14일 1차 마감에서 22만 5000주를 2억 2500만 달러에 매각한 것을 합하면 시리즈 B 전환우선주 조달액은 모두 6억 7500만 달러다.같은 날 회사는 밀로즈 프로퍼티스(Millrose Properties)와 그 계열사가 약정한 랜드뱅크 금융(Land Bank Facility)에서 5억 7210만 달러를 받았다. 회사는 이 자금으로 비저 홈스의 2029년 만기 7.250% 선순위채 3억 5000만 달러를 전액 상환하고 비저 홈스의 무담보 신용공여를 갚았으며, 합병과 자금 조달 과정에서 발생한 합병 대가 외 일부 수수료·비용을 지급했다.
이와 별도로 회사는 9월 22일 뱅크오브아메리카(Bank of America)가 행정대리인을 맡은 기존 수정·재작성 신용공여 약정(2022년 6월 2일 체결)의 제9차 개정안을 체결했다. 개정안은 신용장 하위한도를 1억 달러로 정하고 자산 처분과 부담 계약(burdensome agreements)에 관한 약정 조항을 변경했다. 회사는 앞서 13일(현지시간) 회전신용공여 약정의 증액권을 행사해 총 약정액을 약 17억 달러로 늘렸다고 공시한 바 있다.
플로리다주 잭슨빌에 본사를 둔 드림 파인더스 홈스는 자회사를 통해 주택 구매자에게 모기지 금융과 타이틀 대리 및 보험인수 서비스도 제공한다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
